近日，芝加哥商品交易所（CBOT）上的小麦、玉米、大豆、豆粕和豆油期货市场出现了显著波动，这与全球供应预期和需求的变化密切相关。本文将从五个主要品种——小麦、玉米、大豆、豆粕和豆油的角度，详细分析近期市场行情、基差变化以及相关的市场消息与分析师观点。
根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：
2024年8月30日当日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净空头。
最新30个交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净空头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。
具体变动数据见图表。
全球谷物、油籽和食用油出口市场招标、采购概况：
小麦：欧洲供应问题推动价格上涨
在近期的市场交易中，小麦价格因欧洲供应担忧而大幅上涨。芝加哥期货交易所最活跃的小麦合约（Wv1）收盘上涨2-3/4美分，至每蒲式耳5.51-1/2美元，创下了自2024年5月中旬以来的最大单周涨幅，本周涨幅超过4%。这种上涨主要受到欧盟下调2024/25年度小麦产量和出口预期的推动。欧盟委员会将该年度欧盟普通小麦的可用产量从先前预测的1.208亿吨下调至1.161亿吨，创下四年来的最低水平。
此外，尽管近期美国中部平原的干燥天气有利于冬小麦的播种，但也可能导致湿度降低，进而影响作物的发芽情况。这些因素共同作用，推动了小麦价格的上涨。
现货市场与基差变化在美国南部平原地区，硬红冬小麦（HRW）的现货报价保持稳定，但通过铁路运输到堪萨斯城的硬红冬小麦的蛋白质溢价下降了3美分，至每蒲式耳10美分。芝加哥期货交易所的9月硬红冬小麦期货（KWU24）收盘上涨7美分，报每蒲式耳5.52-1/2美元，而12月期货合约（KWZ24）上涨4-3/4美分，至每蒲式耳5.65-1/4美元。
玉米：需求上升推动价格小幅上涨
近期，美国玉米市场因需求上升出现了小幅上涨。芝加哥期货交易所的玉米合约（Cv1）收盘上涨5美分，至每蒲式耳4.01美元，这是五周以来首次出现单周上涨。市场对美国中西部干燥天气的担忧有所缓解，部分原因是降雨预报缓解了对玉米丰收的担忧。
现货市场与基差变化尽管玉米基差报价基本保持稳定，但一些地方因9月合约（CU24）即将到期，已将基差转至12月合约（CZ24）。此外，墨西哥湾玉米驳船的现货报价因出口需求的增长而走高。12月份装载的CIF墨西哥湾玉米驳船交易价格比CBOT 12月份玉米CZ24期货价格高出81美分。
市场消息与分析阿尔及利亚国家机构ONAB发布的国际招标也对玉米价格构成了支撑。该机构计划采购多达12万吨动物饲料玉米，这显示了国际市场对玉米需求的进一步增长。
大豆：出口需求推升价格
大豆市场近期表现强劲，芝加哥期货交易所的大豆合约（Sv1）收盘上涨7.5美分，至每蒲式耳10美元，创下8月9日以来的最高水平。本周大豆价格上涨近3%，创下四个月以来的最大单周涨幅。这主要得益于出口需求的增加，尤其是美国农业部确认向中国出售13.2万公吨美国大豆。
现货市场与基差变化美国中西部大豆基差报价基本稳定，只有艾奥瓦州达文波特附近密西西比河畔的大豆基价下跌了5美分。在墨西哥湾，因出口需求强劲，大豆驳船的现货报价显著走高，8月份装载的大豆驳船CIF墨西哥湾出价比CBOT 11月份大豆SX24期货价格上涨7美分，至72美分。
市场消息与分析大豆市场的强劲表现还受到美国大豆压榨量预期增加的支撑。预计7月份美国大豆压榨量将增至576.5万短吨，较去年同期增长4%。此外，美国三角洲地区大豆收割的开始情况也在持续受到市场关注，这可能对未来价格走势产生影响。
豆粕：出口支撑价格上涨
豆粕市场同样因出口需求的增加而表现强劲。芝加哥期货交易所10月豆粕期货（SMV24）上涨4.70美元，至每短吨313.10美元，达到自8月8日以来的最高水平。美国农业部确认向哥伦比亚出售了10万公吨美国豆粕，这一消息对市场形成了强有力的支撑。
现货市场与基差变化美国中西部地区的豆粕基差报价保持稳定，但市场对未来的供应表现出了谨慎的乐观态度，尤其是在预计美国大豆产量将创纪录的情况下。
市场消息与分析尽管豆粕市场因出口需求的增加而表现良好，但国内牲畜饲料混合商的需求较为有限。随着美国大豆大丰收的预期，十月份的豆粕基差可能面临更大的下行压力。
豆油：投机性净空头增加
豆油市场在近期表现出了一定的疲软迹象，大宗商品基金增加了CBOT豆油的投机性净空头。尽管如此，全球市场对食用油的需求仍然是支撑豆油价格的关键因素。
现货市场与基差变化尽管豆油市场表现平淡，但未来的供应状况仍需密切关注，特别是由于大豆压榨量的增加可能对豆油供应产生影响。
综合来看，小麦、玉米、大豆、豆粕和豆油市场在近期的表现都受到了供应预期和需求变化的影响。小麦因欧洲供应问题上涨，玉米和大豆则因需求增加而上涨。豆粕市场在出口需求的推动下表现强劲，而豆油则面临投机性净空头的压力。随着全球市场的不确定性增加，市场参与者需继续关注天气、国际招标以及基差变化对价格的影响，以制定更为精准的交易策略。
