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追涨黄金无需“恐高”?“精准唱高”的分析师仍看涨金价

发布时间 2024-3-28 15:05
更新时间 2024-3-28 15:40
追涨黄金无需“恐高”?“精准唱高”的分析师仍看涨金价
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黄金价格在2023年经历了过山车行情,去年前9个月震荡走低,金价随后从去年10月份的低点一路飙升至历史高点。自去年秋季以来的涨势令许多投资者感到意外,因为此前他们原本担心,粘性通胀导致美元走强,将抑制对黄金的需求,从而导致最大的实物黄金ETF——SPDR黄金ETF(GLD.US)走势陷入区间波动。

但对TheStreet Pro分析师Bruce Kamich来说,这一切都在意料之中。他在去年10月10日就告诉投资者,“黄金价格的8年周期正在触底”。在精准预测最近一轮涨势之后,尽管黄金价格创下新高,这位分析师现在继续看涨金价。

技术分析显示:黄金ETF仍有上涨空间

用技术分析方法分析黄金等大宗商品已有50多年历史的资深老将Kamich同样也看涨黄金价格。值得注意的是,他在评估价格、成交量和技术分析指标(包括动量)方面的经验,使他准确地预测到黄金将在10月份触底。

随着金价已大幅升至历史高点,Kamich最近重新评估了SPDR黄金ETF的图表。他仍持乐观态度。Kamich在3月份写道,每日交易量直方图显示,最近几天交易量有所增加。每日成交量平衡量(OBV)趋势线显示出自2月中旬以来的强劲势头,并有望在上涨过程中创下新高。跟随趋势的异同移动平均线(MACD)震荡指标在零线上方处于看涨走势。平衡交易量本质上是上涨减去下跌的交易量。MACD是一个动量指标。

SPDR黄金ETF在3月27日收于203美元,利用每周的点线图,Kamich计算出该ETF的目标价为271美元。而且,它可能有更大的上涨空间。Kamich称:“我使用了每周价格数据,使用百分比变化等指标,表明目标价在299美元区域。”

降息、避险需求有望提振金价

美联储的货币政策目标是将通胀和失业率同时保持在低位。由于在疫情封锁期间采取宽松的货币政策以降低失业率,2022年通胀率飙升。船只在苏伊士运河搁浅后,全球供应链中断,导致价格飙升。作为回应,全球央行制定了自沃尔克上世纪80年代向通胀宣战以来最强硬的政策。美国联邦基金利率更是从基本为零上调至5.25%,给以美元计价的黄金带来了巨大阻力。

加息成功地抑制了通货膨胀,推动美国消费者价格指数(CPI)年率从2022年6月9%以上的峰值降至2024年2月的3.2%左右。因此,美联储不再面临加息的压力,导致美元走软,金价上涨。

目前还不清楚通胀率是否或何时会达到美联储2%的通胀目标。然而,迄今取得的进展已推动美联储转向观望,而且重要的是,美联储去年12月发布的《经济预测摘要》(SEP)显示,到2024年底,利率可能会下调三次。

Kamich还指出,美国经济可能在2024年支撑黄金股。美联储预计,2024年美国国内生产总值(GDP)将增长2.1%,低于2023年的2.5%。此外,预计失业率将从2023年的3.6%攀升至4%,尽管仍处于低位。经济放缓和失业率上升可能使今年充满挑战,特别是考虑到美国总统选举年的不确定性。

如果是这样,黄金可能会从美元贬值和避险资金中受益。从这个角度来看,SPDR黄金ETF在2008年至2011年间翻了一倍多,当时全球经济已经站稳脚跟,正在从大衰退中复苏。当美联储在2019年开始降息,以及2020年全球经济被新冠肺炎颠覆时,黄金价格也表现良好。

如果金价跌至“8年”低点,就像Kamich去年10月假设的那样,那么降息和投资者的不确定性可能会帮助黄金类股上涨。Kamich将金矿股列为2024年的首选。根据数据,他认为哈莫尼黄金(HMY.US)可能会反弹至10美元。他还为Osisko Gold royalty (OR.US)设定了12美元的目标。

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