周四(3月30日),现货黄金小幅走强,本周波动幅度趋于收窄。尽管对全球银行体系的担忧缓解提振了风险偏好,市场等待即将公布的美国PCE数据,研判美联储未来利率路径。
北京时间20:15,现货黄金上涨0.26%至1969.50美元/盎司;COMEX期金主力合上涨0.15%至1987.4美元/盎司;美元指数下跌0.30%至102.346。
本月爆发的银行业危机刺激了避险需求,金价上摸关键的2000美元整数关口,市场看跌年内美国联邦政策利率前景,并抛售美元。根据CME“联储观察”工具的最新数据,市场认为美联储5月份维稳利率的可能性为58.8%,并且预计最早从9月份开始降息。
美联储负责监管的副主席迈克尔·巴尔周三(3月29日)表示:“我们继续关注即将发布的数据和金融状况,然后在每次会议上对利率走向做出决断。货币政策决定得到了充分传达,对完成任务至关重要。”
巴尔还指出:“银行管理层未能管理好直接的利率风险。有理由质问硅谷银行的监管者是否可以更积极一点……对于规模在1000亿美元及以上的银行,我们确实需要更严格的资本和流动性规定。”
CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson表示:“金价重返近期高位的前景仍然具有建设性,因为美联储不太可能将利率上调至远高于当前水平。”
美联储应当降息的理由
在美联储5月份最后一次加息25个基点之后,黄金将在短期内回落,但随着央行在年底前开始降息,黄金将在中期内复苏。
但PCE数据可能给美联储出难题
市场预计,美国2月份核心PCE年率料持平前值4.7%,通胀下降的过程缓慢且痛苦。要满足当前市场对美国利率的预期,该数据必须大幅逊于预期才能支持做空美元的投资者。