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国信期货早评:鲍威尔讲最快12月放缓加息,金银震荡上涨

发布时间 2022-12-1 19:50
国信期货早评:鲍威尔讲最快12月放缓加息,金银震荡上涨
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国债:短期融资或升,国债高位回落;

在央行、银保监会文件金融支持房地产发展16条措施之后,根据证券日报报道,10余家银行总体授信额度已经超过2万亿。中国证监会也恢复了房地产融资措施,这将会快速恢复房地产输血能力。为稳定房地产发展提供资金支持。从需求来看,短期市场融资需求快速上升,现券利率短期回升可能性较大。国债多单暂离。

股指:信息乐观,股指多单轻仓;

从直接稳定经济层面来看,据媒体报道,金融支持房地产措施之后,10余家银行为房地产企业提供了授信,已披露总额超2万亿。证监会也恢复了房地产企业的融资,以及相关配套的融资安排。直接稳定房地产的意味较为浓厚。防疫防控方面,随着广东部分地区的优化更加科学,平衡防疫防控与社会流动性,市场信心将会逐步恢复,股指多单轻仓。

贵金属:最快12月放缓加息 金银震荡上涨;

周三晚间,COMEX黄金期货上涨1.1%报1782.9美元/盎司,COMEX白银期货上涨4.5%报22.395美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2302主力合约报401.96元/克,下跌0.96%;沪银2302主力合约报4970元/千克,上涨0.59%。周三晚间,鲍威尔讲话表示最快12月就会放缓加息步伐,已经在足够限制性的政策上取得了实质性进展。美国10月职位空缺回落至1033.4万人,隔夜美元指数回落,金银震荡偏强。美联储11月会议纪要首次提及对明年经济陷入衰退的预期,且对高通胀和劳动力市场紧俏的有了一定降温的表述。11月Markit PMI陷入全面收缩,制造业PMI报47.6跌破荣枯线创近30个月来新低,反映需求大幅下行。随着经济增长的压力逐渐浮现,而通胀同时高位回落,贵金属上涨趋势已逐渐明朗,白银在光伏需求提振下,则因低库存受到更多商品属性的支撑。关注黄金1680美元/盎司和白银19.8美元/盎司附近支撑的逢低买入机会。

花生:油厂部分停机 花生震荡为主;

周三,花生期货小幅上涨。主力合约PK2301震荡上行,收10582,较上一交易日涨0.46%,增仓0.1万手,持仓9万手。局部交通受限情况增加,产地上货量有限,且部分产区外发难度较大,阶段性货源供应偏紧。油厂部分或将陆续停机,到货量也不多。操作建议震荡思路对待。

苹果:寒潮来袭 或影响下游消费;

周三,苹果期货大幅下跌。主力合约AP2301开盘走低,收8022,较上一交易日跌1.58%,增仓0.3万手,持仓14万手。产地苹果行情低迷,个别成交为低价货源,高价货难成交。批发市场出货速度缓慢,销售速度明显不及往年,华南地区不少市场冷库有积压货源。雨雪天气即将来袭,或影响下游销售节奏。操作建议震荡偏空思路对待。

豆类:中国需求提振 美豆震荡收涨;

周三CBOT大豆期货收盘上涨,其中基准期约收高0.7%,触及两个月来的最高水平,市场对于中国需求增加的预期强劲。美国政府正在努力采取措施,避免罢工。1月期约收高10美分,报收1469.50美分/蒲式耳。受此影响,夜盘连粕震荡收跌,价格重心继续上移。多头继续增持。成本驱动叠加期现回归预期支撑连粕,短期市场高位震荡加剧,前高处或有测试。短线交易为宜。

油脂:油粕套利活跃 美豆油承压走低;

周三CBOT豆油期货收盘下跌,其中基准期约收低1.5%,主要原因是买豆油卖豆粕的套利活跃。不过本周末或将公布的可再生燃料掺兑比例仍对市场有所支撑。1月期约收低1.10美分,报收71.88美分/磅。与之相比,夜盘连豆油冲高回落,价格重心上移。

周三BMD毛棕榈油期货连续第三日上涨,出口环比增加,产量环比下降支撑盘面。2月毛棕榈油期约上涨19令吉或0.45%,报收4,238令吉/吨。夜盘马棕油高位修正。受此影响,连棕油夜盘先扬后抑。

周三ICE加油菜籽期货收盘上涨,其中基准期约收高1.1%,欧洲菜籽走强支撑市场。1月期约收高9.40加元,报收845.50加元/吨。受此影响,夜盘郑菜油高开低走,短多平仓离场,走势明显弱于其他油脂。夜盘油脂未能延续反弹,高位出现短线平仓盘,对于当前市场需求的预期多空分歧出现,市场或有短暂修正,等待外盘成本驱动以及内需的实现。短线偏多操作。快进快出。

生猪:现货小幅反弹 期货偏弱震荡;

周三生猪期货偏弱震荡,主力LH2301暂报20505元,较上日结算价跌0.1%。现货方面,据汇易网,河南生猪报价22.2元/公斤-22.7元/公斤,较昨日持平;山东报价22.7元/公斤-23.3元/公斤,较昨日小涨0.2元/公斤。近期生猪连续下跌后,养殖端有一定扛价心理,现货价格初现企稳迹象,往后来看,目前生猪出栏均重仍处于较高水平,反映大体重猪保有量仍偏多,随后春节临近,后期大肥猪出栏压力仍存,生猪市场走势的关键落在消费能否有效承接上,考虑到疫情反复及偏弱经济形势,预计消费释放低于往年旺季的可能性较大,预计后猪价反弹空间有限。操作上,观望。

玉米:上粮略增 玉米涨势暂歇;

周三夜盘玉米期货震荡,主力C2301暂报2911元,较上个交易日涨0.45%。现货方面,据汇易网,东北玉米价格涨跌互现,华北玉米价格部分高位回调,北方港口主流收购2950元/吨左右,南方销区行情坚挺。其中,北方港口粮商自行集港为主,二等收购2940-2950元/吨,广东蛇口新粮散船3070-3100元/吨,呕吐毒素1000ppb以内,集装箱一级玉米报价3150-3170元/吨,较昨日持平,东北深加工企业新玉米收购价继续偏强,黑龙江部分地区小幅回调10-20元。近日山东深加工企业门前到车量大幅增加,显示售粮心态有所好转,但用粮企业库存偏低,后期补库需求仍存,限制跌幅,后市关注上量持续性。操作上,观望。

白糖: 原糖反弹 降雨或影响巴西生产装运;

原糖期货收高,巴西大量降雨影响甘蔗压榨以及食糖装运,糖价受到支撑。03合约上涨0.1美分/磅,涨幅为0.5%。基本面上巴西制糖比继续上调,糖厂生产更多的糖而非乙醇。但降雨天气或放缓甘蔗收割,并且导致糖的出口装运停滞。夜盘郑糖小幅反弹。总体来看,短期内外价差限制郑糖下方空间。外盘走强或带领糖价反弹。关注国内防疫政策变化。操作上建议短空离场。

棉花: 美棉涨停 美元走弱需求提振;

美元走软,中国需求恢复预期支撑,棉价封于涨停。03合约上涨4美分/磅,涨幅为5%。美元弱势刺激棉价上涨。油价上涨超2美元,或受到供应收紧支撑。短期事件推动,市场对于中国需求恢复转为乐观。郑棉跟随外盘反弹。国内公检速度有所增加,超过6万吨/日。总体来看,基本面支撑较弱。但短期疆棉出疆仍偏缓慢,以及外盘强势提振对于价格有一定支撑。建议短线交易为主。

PTA:市场震荡整理;

周三夜盘TA2301收涨0.43%。部分终端提前放假,聚酯及织机开工下滑,本周PTA工厂加大检修,现货挺价基差偏稳,PTA新装置尚未实现量产,供应压力继续延后,但12月PTA预期累库。成本端,原油连续反弹,PX因新线投产走弱,PTA加工费修复至中性,在油价不大跌的情况下,成本端有托底效应。短期PTA仍跟随成本波动,关注油价走势及新装置投产进度。建议短线交易。

聚烯烃:盘面延续偏强震荡;

周三夜盘塑料2301收涨0.58%、PP2301收涨0.13%。中期看新装置即将投产,进口端有增量预期,供应压力逐步增加,而年底下游需求季节性走弱,市场进入累库周期,基本面预计承压运行。短期供应矛盾不明显,下游逢低刚需采购,石化库存平稳去化,且宏观面有降准及防控优化利好,盘面低位偏强震荡,关注新装置投产进度。建议震荡思路应对。

橡胶:宏观持续利好 胶价维持震荡反弹;

夜盘沪胶RU2301上涨1.49%,报收于12960元/吨。国内云南产区陆续进入停割,但国外供应释放旺季周期。主要下游轮胎行业基本以稳为主,由于物流运顺恢复缓慢,货源流转不畅,整体来看内销环境表现低迷导致企业开工较难有所提升。国内宏观面实施宽松货币政策,持续出台政策为房地产提供融资需求,有助于稳定经济,防控政策进一步优化调整,也有助于全面复工复产,对轮胎未来需求有提振作用。技术面,胶价RU2301短期震荡偏强,关注上方13000附近压力情况。操作建议:震荡偏多思路操作。

原油:美国原油库存骤降 国际油价持续反弹;

周三WTI原油上涨2.93%,报收于80.49美元/桶,国内原油SC2301夜盘上涨1.56%,报收于580.6元/桶。美国原油库存骤降、美元走软以及对需求复苏的乐观气氛,国际原油价格大幅上涨。上周美国原油净进口量骤降1210万桶,炼油厂开工率继续上升,商业原油库存大幅度减少,然而汽油和馏分油产量增加而需求下降,库存增加。美国能源信息署数据显示,截止2022年11月25日当周,包括战略储备在内的美国原油库存总量8.082亿桶,比前一周下降1398万桶;美国商业原油库存量4.19084亿桶,比前一周下降1258万桶。技术面,油价持续反弹,短期震荡偏涨。操作建议:震荡偏多思路操作。

玻璃:宏观影响 低位震荡;

周三夜盘玻璃主力合约低位震荡,市场预期美联储鸽派发言,大宗商品普涨,政策面继续对房地产加大刺激力度,市场情绪转强。但是近月端面临季节性淡季,需求弱势,供应端加速向下,库存维持高位。玻璃现货延续弱势,盘面低位震荡。成本支撑强劲,下方空间也较小,操作上建议区间操作。

铁矿石:利好支撑 高位震荡;

周三夜盘铁矿石高位震荡,波动较大。美联储鸽派发言预期,盘面走强,同时政策面对房地产政策支持力度加大,推动行情不断上行,悲观预期修复。产业端维持弱势,终端需求回落,钢厂延续减产,铁水产量回落,不过铁矿石自身库存偏低,有补库预期,有一定向上推动。主力合约换月即将完成,短期上行过快,有调整压力,操作上短线操作。

焦炭焦煤:供需双弱 双焦震荡运行;

周三夜间,焦炭2301低低位开盘,震荡偏强运行,报收2845,上涨14,涨幅0.49%。焦企亏损持续,叠加煤矿主产区疫情影响原料外运,焦企补库困难,提产积极性不足,开工持稳为主。钢厂铁水产量下降,但厂内原料库存低位。期货盘面高位震荡,建议短线操作。

??周三夜间,焦煤2301低位开盘,震荡运行,报收2238,下跌5,跌幅0.22%。疫情影响,主产区运输受限,上游累库,开工率周环比小幅下滑。进口方面,蒙煤通关高位,但下游利润堪忧,市场采购积极性一般。物流影响原料运输,但市场对冬储补库仍有预期。期货盘面高位震荡,建议短线操作。

螺纹钢:需求低迷 逢高沽空为主;

螺纹钢期货主力周三夜盘涨0.67%至3747元/吨。昨日上海钢联日度建材成交11.36万吨,继续走低。上周上海钢联日度建材成交均值13.8万吨,同比下降29.4%。昨日钢谷网数据供需不佳,尤其螺纹钢开始垒库,观察本日上海钢联数据。在需求没有转暖的前提下,仍然建议投资者逢高沽空为主。

铁合金:标志性钢厂开启钢招 震荡为主;

锰硅:周三晚间黑色系偏强震荡。目前从原料来看,锰矿库存偏高,但锰矿成本亦高。从生产来看,北方锰硅生产微利,南方无利润。锰系协会倡议减产但产量未见实质性减少,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国59.86%,较上周增0.88%;日均产量28038吨,增182吨。锰硅目前基本供需平衡,建议观望为主。

硅铁:周三晚间黑色系偏强震荡。(11.25)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国44.76%,较上期增1.11%;日均产量16366吨,较上期增1085吨。五大钢种硅铁(周需求):23495.3吨,环比上周降0.44%,全国硅铁产量(周供应):11.45万吨。价格回暖后,硅铁产量大增。建议逢高沽空为主。

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