Evercore ISI给予Repligen"持平"评级 目标价155美元

周二，Evercore ISI开始对生物制药公司Repligen Corporation (NASDAQ:RGEN)进行覆盖，给予"持平"评级，目标价为155.00美元。该机构认为Repligen是一家高质量的纯生物制药供应商，目前收入为6.344亿美元，市值为85.8亿美元。根据InvestingPro数据显示，该股目前交易价格为152.81美元，分析师目标价区间为155美元至225美元。

Repligen连续两年出现有机收入下滑，这反映了行业整体挑战和公司特定阻力。InvestingPro分析显示，该公司目前尚未盈利，过去12个月每股收益为负0.46美元。尽管如此，Evercore ISI预计Repligen将受益于市场复苏，预期公司增长率将达到百分之十几或更高，超过市场500-1000基点。这一乐观展望基于公司的差异化产品和更高比例的临床产品组合。

分析师强调，2025财年将是Repligen的转型期，有望重返正常增长轨道。虽然最近需求下滑导致利润率大幅波动，但公司仍保持50.23%的强劲毛利率和8.41的优异流动比率。Evercore ISI预计利润率将会恢复，运营利润率每年将扩大超过200基点。InvestingPro订阅者可通过全面的专业研究报告获取详细的财务健康评分和其他见解。

Evercore ISI指出，作为纯生物制药公司，Repligen在终端市场开始复苏时具有独特的投资吸引力。该股目前的分析师共识评级为1.84（买入），尽管最近有九位分析师下调了其盈利预期。该机构还警告称，考虑到Repligen对不可预测的宏观经济环境的敏感性，复苏过程可能会出现进一步的不稳定。

该机构认为Repligen目前的估值要求较高且难以证明合理性。这一评估与InvestingPro的公允价值分析一致，表明该股目前被高估。公司的企业价值/EBITDA倍数为100.2倍，支持了估值要求较高的观点。因此，Evercore ISI倾向于保持中性立场，等待更明确的宏观经济确定性或公司超预期表现的清晰迹象。155美元的目标价反映了2026财年约10.5倍的企业价值收入比、46倍EBITDA和66倍市盈率。

在其他近期新闻中，Repligen Corporation公布了2024年第四季度财务业绩，收入小幅增长至1.675亿美元，同比增长1%。然而，公司调整后每股收益从2023年第四季度的0.48美元降至0.44美元。Repligen还提供了2025年指引，预计收入增长10%-14%，调整后每股收益区间为1.67美元至1.76美元。在Repligen以7000万美元收购生物制药桌面产品组合后，Leerink Partners重申"优于大市"评级，目标价为200美元，预计今年将增加1000万美元销售额。

Benchmark维持"持有"评级，指出Repligen的财务表现未达到其预期，而H.C. Wainwright重申"买入"评级，目标价为180美元，认为公司收入预期符合其预测。Canaccord Genuity将目标价上调至170美元，维持"持有"评级，表示Repligen的2025年初始指引符合华尔街预期。KeyBanc Capital Markets重申"增持"评级，目标价为220美元，强调Repligen第四季度表现强劲，行业增长指标积极。公司最近收购Tantti Laboratory Inc.和推出AVIPure dsRNA树脂也被视为增强市场产品的战略举措。

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