周三,高盛分析师修改了对AUTO1 Group SE (AG1:GR) (OTC: ATOGF)股票的立场,将股票评级从中性上调至买入,并将目标价从此前的€10.70上调至€20.50。这一新目标价暗示约27%的潜在上涨空间。
尽管该股票在过去六个月内大幅上涨137%,但仍比2021年3月首次公开募股(IPO)价格低68%,高盛仍给予了上调评级。
分析师强调了三个主要因素,认为这些因素被市场低估,可能推动股票进一步增长。首先,Autohero存在多个提高单位毛利(GPU)的机会,高盛对2024-2029年的估计比市场共识高出约2%。
其次,AUTO1有潜力通过诸如加密分支网络和提高在线渗透率等策略,加速其Merchant部门的市场份额增长。最后,基于对人力成本的详细分析,分析师预计2025年和2026年的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)调整可能高于当前市场共识估计。
分析师提出了一个"蓝天情景",即到2026年AUTO1 Group可能实现毛利和调整后EBITDA的显著增长。预测显示,集团的毛利可能达到€995百万,调整后EBITDA可能达到€230百万,分别比市场共识估计高出16%和40%。
高盛的升级评级和新目标价反映了对AUTO1 Group未来财务表现和市场地位的积极展望。高盛的分析表明,该公司有多个增长途径尚未被市场充分认识。
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