周二,H.C. Wainwright维持对Akebia Therapeutics (NASDAQ:AKBA)股票的买入评级,目标价保持在7.50美元不变,远高于当前1.88美元的交易价格。该公司对Akebia股票的估值基于风险调整净现值(rNPV)模型。
目标价由几个与公司产品和市场前景相关的关键组成部分构成。根据InvestingPro数据,分析师目标价范围在4.00美元至7.50美元之间,尽管公司目前市值为4.1127亿美元,但仍反映出强劲的上涨潜力。
目标价中的第一个元素是预期Vafseo在美国的净销售额,贡献了每股4.17美元,预计将于2025年1月上市。预测包括100%的成功概率(PoS),预计到2031年峰值销售额将达到约10.49亿美元。
此外,每股2.69美元来自Vafseo在欧盟市场的预期特许权使用费收入,预计2033年峰值特许权使用费为3.43亿美元。考虑到公司目前1.6988亿美元的年收入和近期势头,这些预测尤为重要,InvestingPro显示过去六个月股价回报率为48.41%。
此外,分析还包括Auryxia治疗高磷血症的净销售额,贡献每股0.53美元。然而,美国医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)拒绝承保铁缺乏性贫血(IDA)适应症,预计在2025年3月20日产品广泛仿制后销售将下降。最后,由于2021年2月签署的特许权使用费权益收购协议条款,模型对Vafseo在日本销售的特许权使用费赋予了可忽略不计的价值。
H.C. Wainwright还概述了几个可能影响Akebia Therapeutics投资论点和目标价的风险。这些风险包括由于市场规模、竞争或定价等因素导致Vafseo商业机会可能缩小。其他担忧包括额外监管要求可能导致重大延迟、与知识产权相关的挑战,以及公司以合理条件筹集足够资金的能力。
在其他近期新闻中,Akebia Therapeutics已开始在美国向接受透析的慢性肾病(CKD)成年患者发送其贫血治疗药物Vafseo。Akebia还宣布计划在2025年年中开始一项三期试验,用于研究vadadustat在未接受透析的晚期CKD患者中的使用,这是在收到美国食品和药物管理局的反馈后做出的决定。
在财务更新方面,Akebia报告总收入从去年同期的4200万美元下降至3740万美元。由于Vafseo上市前活动支出增加和现有产品AURYXIA收入下降,公司在本季度录得2000万美元的净亏损。
尽管面临这些财务挑战,Akebia对Vafseo的潜力持乐观态度,特别是在透析和非透析CKD患者群体中。公司已经获得了报销协议,并正在积极与医学界接触,以推广Vafseo的益处。
最后,Akebia计划很快开始Vafseo的VOICE试验招募,并专注于在Vafseo上市日期前将透析中心供应合同从60%扩大到100%。
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