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Coterra Energy被摩根大通评为增持,新目标价反映强劲的三年增长计划

编辑Ahmed Abdulazez Abdulkadir
发布时间 2025-1-14 19:08

CTRA
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周二,摩根大通分析师Arun Jayaram将Coterra Energy(NYSE:CTRA)的目标股价从之前的31.00美元上调至35.00美元,同时维持对该股的增持评级。这一调整反映了对公司运营表现和战略收购的乐观看法。目前,该股交易价格接近52周高点28.90美元,InvestingPro数据显示该股略微被低估,最近有七位分析师上调了对即将到来的财报期的盈利预期。

预计Coterra Energy将在2024年第四季度报告强劲的运营业绩,该公司在过去八个季度中一直超越其石油产量指引。分析师预计的石油产量为每天10.99万桶(MBo/d),与Coterra指引的高端一致,也符合市场预期的每天10.98万桶。

公司的总产量预估为每天64.92万桶油当量(MBoe/d),略低于市场预期的每天65.20万桶油当量,主要是由于天然气产量预估低1%。然而,随着近期天然气价格的改善,Coterra可能在第四季度末将11口延迟的投产井(TIL)从其积压中投入生产,预计这将提升2025年第一季度的产量。

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尽管天然气产量预估比市场预期低4%,摩根大通预计2025年第一季度天然气产量将环比增长2%。Coterra尚未恢复Marcellus页岩的活动,但该公司表示,由于条带价格上涨,公司可能在短期内增加1-2台钻机。

Coterra将其Marcellus项目预算从2023年的8.34亿美元减少到2024年的3亿美元。在即将到来的一年里,Coterra的运营团队正在探索新的井设计,以降低钻探和完井成本,这可能会证明更高的资本分配是合理的。

摩根大通对第四季度每股现金流(CFPS)和息税折旧摊销及勘探费用前利润(EBITDAX)的预估分别比市场预期低3%和2%,CFPS为1.04美元,EBITDAX为8.72亿美元。公司第四季度资本支出预计为4.47亿美元,略低于市场预期的4.52亿美元,预计将产生3.15亿美元的自由现金流(FCF)。

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Coterra的市值为210.7亿美元,过去十二个月的EBITDA为34.5亿美元,保持着强劲的基本面。该公司已连续35年保持股息支付,预计约56%的FCF将通过0.21美元的季度股息和2000万美元的回购返还给股东。InvestingPro订阅者可以访问详细的财务健康指标和关于Coterra表现的12个额外ProTips。

展望未来,Coterra预计将更多地关注债务减少,计划在未来12至24个月内偿还约10亿美元的债务,这是在其特拉华盆地收购之后的举措。该公司以适度的债务水平运营,保持1.61的健康流动比率,并展示出相对较低的价格波动性,beta值为0.25。投资者可以在InvestingPro上独家获取Coterra的完整Pro研究报告,以及其他1,400多家美国股票的报告,以进行全面分析和详细的估值指标。11月13日,Coterra宣布以39.5亿美元收购Franklin Mountain和Avant Natural Resources。这些交易最初预计将于2025年1月1日完成,现在预计将于2025年1月底完成。

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对于2025财年,摩根大通模型预测Coterra的石油产量为每天16万桶,这是由22.6亿美元的资本支出驱动的,假设收购按计划完成。这些数字与市场预期一致。投资者也热切期待Coterra即将更新的三年计划,其中将包括新收购的资产。

在根据最新条带价格更新模型后,摩根大通重申增持评级,并将2025年12月的目标价上调至每股35美元,这反映了该股以公司混合净资产价值(NAV)的100%交易。

在其他近期新闻中,Coterra Energy在一系列收购和财务操作方面取得了重大进展。该能源公司以4300万美元的价格扩大了资产,增强了其在能源板块的投资组合。这一举措是收购额外资产的修订协议的一部分,包括Sandia Minerals拥有的约1,650净特许权益英亩。针对这些收购,Truist Securities提高了Coterra Energy的目标价,引用了其战略价值。

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在进一步的财务发展中,Coterra Energy成功发行了15亿美元的优先票据,并获得了10亿美元的定期贷款。这些财务活动的收益旨在部分支付公司最近收购的成本。公司第三季度表现强劲,报告净收入2.52亿美元,平均总产量达到每天66.9万桶油当量,超过了他们的指引。

本文由人工智能协助翻译。更多信息,请参见我们的使用条款。

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