周二,美银证券分析师Andrea Pistacchi将Pernod Ricard SA (RI:FP) (OTC: PDRDY)的目标价从此前的€148.00下调至€126.00。尽管目标价下调,该公司仍继续给予该股票买入评级。
Pistacchi指出,保乐力加的主要市场美国和中国目前面临挑战。这些困难可能会阻碍公司实现其2025财年的指引,该指引预期有机销售额将恢复轻微增长。
分析师指出,市场已经考虑到预期的销售收缩,共识预测销售额将下降0.8%。预计保乐力加将专注于成本节约和减少广告和促销支出,以缓解疲软的顶线表现对其利润率的影响。美银证券估计利润率将轻微压缩10个基点。
Pistacchi强调,保乐力加的估值处于13年来的最低水平,其12个月远期市盈率不到14倍,相比欧洲必需消费品行业约有14%的折价。分析师认为,这一估值反映了短期市场条件的艰难。
报告最后预期,下半年销售势头将出现上升,这可能导致保乐力加股票部分重估,并在市场中可能表现优于大盘。
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