周二,摩根大通将HCL Technologies (HCLT:IN)的目标价从之前的2,250印度卢比下调至2,200印度卢比,同时维持对该股票的增持评级。摩根大通指出,HCL Technologies的整体收入比预期低0.4%,有机服务增长收窄。然而,该公司的利润率与预测一致。
HCL Technologies录得1.7%的环比固定汇率增长,预计将是其竞争对手中最高的,而塔塔咨询服务公司(TCS)报告增长为零。尽管如此,HCL对第四季度的指引表明动能可能会下降,预测范围从下降1.3%到增长0.6%。这一预测归因于Verizon(威瑞森电信)交易一周年和德克萨斯州一笔重大交易的完成。
公司的新签约额为21亿美元,比上一季度下降6%,低于分析师日提到的23亿至25亿美元的目标。然而,实际合同价值(ACV)环比增长9%,同比增长23%。虽然第四季度指引似乎保守,但公司对2026财年第一季度的展望比2025财年第一季度更为乐观,暗示一些交易可能推迟到2026财年。
摩根大通评论该股票的表现时表示,预计HCL Technologies在2025财年和可能的2026财年将继续成为增长最快的大型供应商之一。该公司宣布特别股息6卢比,使总派息达到18卢比,占税后利润(PAT)的88%和自由现金流(FCF)的75%,超过了目标派息比率。这种高股息派发与HCL较大的同行一致,预计将为股价提供支撑。
尽管有所调整,分析师仍对HCL Technologies表示持续信心,认为目前股价疲软提供了买入机会。分析师对公司的收入和每股收益(EPS)预测分别小幅下调了1-2%和2-4%。摩根大通最后重申增持评级,并鼓励在目前的下跌中积累该股票。
在其他近期新闻中,HCL Technologies获得摩根大通的升级,将股票评级从中性上调至增持,同时将目标价上调至2,250.00印度卢比。这一调整反映了将CTG收购纳入财务预测,预计将在2026-2027财年将HCL Technologies的固定汇率收入增长提高3%。
摩根大通预测,HCL Technologies将在此期间成为增长最快的大型公司。这一预测基于公司的表现和潜力,证明了与印孚瑟斯和塔塔咨询服务公司等行业同行相似的估值倍数是合理的。
对HCL Technologies的乐观情绪源于其投资组合构成,被认为较少依赖银行、金融服务和保险板块以外的自由支出。在这些支出尚未在该板块之外完全恢复的阶段,预计HCL Technologies将保持其增长势头。
升级和修订后的目标价考虑了HCL Technologies最近收购的战略优势及其对公司长期收入路径的影响。预计该收购将在未来几年显著增加公司的收入增长。这些最新发展反映了对HCL Technologies的积极展望,因为它在当前经济环境下能够很好地利用其投资组合。
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