周五，摩根大通重申了对Noble Corporation (NYSE:NE)的中性评级和37.00美元的目标价。
该公司的分析强调了Noble最近的成就，包括为其多艘钻探船签订合同，如Noble Venturer、Noble Globetrotter I和Noble Developer。尽管有这些积极进展，但合同签订的速度并未跟上2022-23年的高水平。
公司收到INPEX关于提前终止Noble Deliverer钻井平台合同的通知。然而，Noble将收到剩余合同价值作为终止费，这将在2024年第四季度的收益中作为特殊项目报告。Noble预计该钻井平台可能在2025年第三季度经过特别检查后重新投入使用。
摩根大通预测Noble 2024年第四季度的EBITDA为2.95亿美元，与市场共识一致。公司正在努力为其2025年的船队获取更多合同，预计2025年底至2026年初合同签订活动将会增加。
Noble正准备为其Noble Valiant钻井船和Noble Voyager竞标全球工作机会。
挪威自升式钻井平台市场也出现了回升的迹象，这可能会在年底前为Noble带来多达三个自升式钻井平台的合同。然而，这些潜在合同对Noble的财务影响预计将是微乎其微的。
Diamond Offshore并入Noble的运营进展顺利，预计2025年将实现大部分预期的1亿美元年度成本协同效应。
2025年的资本支出预计为4.22亿美元，比2024年预测的5.50亿美元减少23%，这应该支持2024年1.97亿美元和2025年3.80亿美元的自由现金流生成。
摩根大通对2024年和2025年的EBITDA预测分别为11.62亿美元和12.20亿美元，相比之下，市场预估为10.40亿美元和12.44亿美元。该公司2025年12月的每股37美元目标价保持不变。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。