周五，Wolfe Research重申了对Roku Inc. (NASDAQ:ROKU)股票的"优于大市"评级，维持93.00美元的目标价。根据InvestingPro数据显示，Roku股票目前交易价格为83美元，市值120.5亿美元，股价表现出显著波动。
该公司分析师关注Roku平台板块的潜力，认为这既为投资者带来机遇，也带来挑战。该板块结构复杂，拥有多个收入来源和高毛利率，本质上与流媒体增长密切相关，但有限的信息披露使其难以预测。
Wolfe Research的报告试图通过将平台板块收入分为三个主要类别来揭开其神秘面纱：内容视频广告、媒体娱乐/主屏幕和流媒体服务分发。
尽管收入来源相互交织，广告变现依赖于受众而非内容，但该公司的分析旨在更准确地预测Roku的主要增长驱动因素，包括第三方需求方平台（DSP）合作伙伴关系和流媒体服务分发。
Wolfe Research的分析表明，Roku的平台板块到2027财年可能实现至少中teens百分比的销售复合年增长率（CAGR）。目前，该公司产生148.96百万美元的自由现金流，企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数高达195.93倍，显示出增长潜力和估值concerns。
此外，预计运营费用将以低至中个位数百分比增长，Wolfe Research预测2026财年的自由现金流（FCF）约为6亿美元，高于市场consensus预期。
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Wolfe Research重申的"优于大市"评级凸显了他们对Roku商业模式和增长前景的信心，特别是在平台板块方面。该公司对该板块组成部分的详细审查强化了他们对Roku未来几年财务表现的积极展望。
在其他近期新闻中，该公司突破9000万流媒体家庭用户，反映其在流媒体板块的持续增长。尽管取得这一成就，InvestingPro的分析师预计Roku今年不会实现盈利。此外，该公司推出了Roku Data Cloud，这是一个旨在提升广告商和发行商电视流媒体投资的数据解决方案。
Roku还宣布，平台产品和用户体验高级副总裁Gidon Katz将于2025年4月离职。Loop Capital最近将Roku的目标价上调至80美元，同时维持对该股票的"持有"评级，这是在Roku与The Trade Desk (TTD)有效整合之后做出的决定。同时，Benchmark重申了对Roku股票的"买入"评级，这是在并购猜测中做出的。
这些最新发展凸显了Roku正处于重大变革和增长时期，继续在流媒体行业保持强势地位。
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