周五，KeyBanc Capital Markets对新年伊始的垂直软件、人力资本管理(HCM)和DevOps板块表示总体乐观。该公司分析师已确定了几家有望在2025年实现增长的公司，尽管他们承认去年是充满挑战的一年，只有少数公司的表现优于纳斯达克指数。
KeyBanc将ServiceTitan（股票代码TTAN）的评级上调至"增持"，原因是该公司在数字化程度较低的行业中处于强势地位。该公司面临的竞争最小，拥有巨大的可寻址市场和强劲的总留存率，使其成为领先的垂直软件公司。ServiceTitan的增长可能会因交易总额(GTV)增长好于预期、产品附加率高以及商业板块的势头而进一步提升，这可能导致增长预期上调。
Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS)被视为2025年潜在的增长加速器，这得益于硬件更新周期。该公司对电子设计自动化(EDA)板块保持高度信心，预计Cadence的新Z3/X3产品将在2025年全年对财务业绩做出重大贡献，这建立在前一年强劲的订单积压基础之上。该公司87.79%的高毛利率和14.24%的稳健资产回报率展示了卓越的运营能力。
根据InvestingPro分析，尽管CDNS在过去一年显示了14.99%的健康回报，但目前水平似乎被高估。KeyBanc的分析师表示，收入增长有可能加速至两位数百分比。[通过InvestingPro获取CDNS的13个额外ProTips和全面的估值指标。我们的Pro研究报告深入分析了Cadence的财务健康状况、增长前景和竞争地位。]
GitLab (NASDAQ:GTLB)因其在DevOps领域的多个增长驱动因素而备受认可。该公司最近在Duo产品方面取得的进展和大额交易活动的改善被视为积极信号。考虑到该股票目前的交易价格为FY26E（CY25）企业价值与销售额比的10倍，KeyBanc认为风险回报情况有利，适度增长可能导致估值倍数扩大。
在2024年表现出色后，欧特克公司(NASDAQ:ADSK)预计将在新任首席财务官Janesh Moorjani的指导下继续其专注于利润率改善和自由现金流(FCF)增长的增长轨迹。该公司有大量多年期合同即将续签，这可能会在2025年加速核心增长。
最后，KeyBanc将AppFolio (NASDAQ:APPF)的评级下调至"板块权重"，表明对该股票持中性态度。该公司分析师对建筑板块的复苏持谨慎乐观态度，并对汽车和制造业板块的风险保持警惕。尽管对HCM/薪资板块持积极看法，但他们认为预测整个板块加速还为时尚早。根据InvestingPro，Cadence保持"良好"的财务健康评分2.89，表明在当前市场环境中具有韧性。
在其他近期新闻中，Cadence Design Systems报告2024年第三季度总收入大幅增长19%，达到12.15亿美元。这一增长主要由公司的AI驱动解决方案和设计赋能产品推动。
公司还更新了全年每股收益(EPS)展望，预计第四季度收入将在13.25亿美元至13.65亿美元之间。Cadence还将2024年收入预测更新为46.1亿美元至46.5亿美元，预计GAAP每股收益在3.70美元至3.76美元之间。
除财务亮点外，Cadence宣布任命Moshe Gavrielov为董事会成员，自2025年1月1日起生效。Gavrielov目前在恩智浦半导体公司和台积电的董事会任职，并担任Foretellix和SiMa.ai的董事长，为公司带来了丰富的经验。
Loop Capital对Cadence Design Systems启动了覆盖，设定新的目标价为360美元，评级为买入。该公司的分析强调了半导体设计板块的增长潜力和投资Cadence Design的战略价值。
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