周四，高盛调整了对Evolution Gaming Group AB (EVO:SS) (OTC: EVGGF)的立场，将该公司的股票评级从买入下调至中性，并将目标价从此前的1,420瑞典克朗下调至1,000瑞典克朗。此举是在这家领先的在线真人娱乐场供应商增长放缓和近几个季度业绩未达预期之后做出的。
Evolution Gaming一直被认为是在线真人娱乐场行业长期增长的主要受益者，2019年至2023年真人娱乐场收入的复合年增长率(CAGR)达43%。该公司历来表现优于预期，并保持着attractive的财务状况，EBITDA利润率约为70%，投资回报率(ROIC)超过70%。
尽管表现强劲，但与其历史轨迹相比，该公司的增长已经放缓，过去两个季度未能达到高盛的预期。这种表现不佳促使该公司修改了其预测，现在低于市场共识。雪上加霜的是，新出现的挑战，如亚洲地区的网络攻击，模糊了增长重新加速的可能性。
更令人担忧的是，英国博彩委员会已开始审查Evolution的牌照，这一进展加剧了投资者对公司未来盈利的可见性、可持续性和质量的现有担忧。这种监管审查进一步复杂化了Evolution Gaming的前景，因为它可能影响公司在其关键市场之一的运营。
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