周三，Truist Securities重申了对礼来(NYSE:LLY)股票的买入评级，目标价维持在$1,029。这家制药巨头目前市值为$703.53亿，市盈率为83.8，反映了市场对其高增长的预期。
根据InvestingPro的分析，与其公允价值相比，该股票似乎被高估，尽管分析师的目标价范围从$580到$1,250不等。Truist Securities认为，礼来的重点主要集中在其GLP-1/肥胖药物Mounjaro和Zepbound上，以及它们在心血管代谢板块的表现。该公司正密切关注这些药物是否会超过第四季度的市场预期。
礼来在过去十二个月内实现了27.41%的可观收入增长，毛利率高达80.91%，展现了强劲的商业执行力。InvestingPro订阅用户可以获取关于礼来财务健康状况的15多项额外洞察，其综合评分系统将其财务状况评为良好。
Truist Securities表示，随着市场对礼来2025年前的生产和供应能力更有信心，Mounjaro和Zepbound可能在全年保持增长势头。该公司预计肥胖和心血管代谢管线将有进一步发展，2025年将有多个二期试验数据公布。这些包括用于肥胖的Bima、用于慢性肾病（CKD）伴或不伴2型糖尿病（T2D）的retatrutide、用于肥胖的eloralintide，以及同样针对肥胖的Mazdutide。
除心血管代谢领域外，Truist Securities还强调了免疫和炎症（I&I）领域的潜在进展，预计将有KV1.3钾通道阻滞剂用于银屑病和源自Dice Therapeutics收购的口服IL-17 DC-853治疗的二期数据。
在其财务模型更新中，Truist Securities现已详细预测了2025财年的季度数据，并将模型延伸至2034年。该公司对2024年、2025年和2026年的收入和每股收益预测分别为$456亿、$554亿和$641亿，每股收益预估为$13.19、$22.64和$29.03。
这些数字与之前的估计略有调整，2026年每股收益预测从$28.14小幅上调至$29.03。尽管有这些变化，该公司对礼来的买入评级和目标价保持不变。
在其他近期新闻中，TD Cowen表示，由于美国关税和地缘政治紧张局势，全球制药行业面临不确定性。大型制药公司被认为有能力缓解这些风险。TD Cowen的分析显示，这些公司平均有6%的收入来自中国，其中Organon & Co.、阿斯利康制药和诺和诺德公司在这些地区的收入敞口最大。
与此同时，在诺和诺德公司宣布其竞争对手肥胖治疗市场的REDEFINE-1三期研究结果后，花旗维持对礼来股票的买入评级。研究结果显示，68周时的减重效果为22.7%，低于预期的25%目标。这一发展被视为对礼来有利，其tirzepatide显示20.9%的减重效果。
在诺和诺德公司令人失望的肥胖药物试验结果公布后，Viking Therapeutics的股票飙升12%。试验结果导致市场重新评估肥胖药物市场的竞争格局，Viking Therapeutics可能从中受益。
相关的是，在其实验性肥胖药物CagriSema的研究结果不如预期后，诺和诺德公司的股价大幅下跌。相比之下，礼来公司的股价在更新后上涨了10%。
最后，在FDA确认礼来的药物Tirzepatide不再短缺后，Bernstein SocGen Group维持了对礼来的跑赢大市评级。
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