周三，Stifel分析师重新开始对建材供应领导者Builders FirstSource（NYSE:BLDR）股票的覆盖，给予买入评级，目标价定为175.00美元。
分析师强调了该公司当前估值的吸引力，InvestingPro数据显示其市盈率为14倍，企业价值/EBITDA为8.7倍。与专业分销和家居装修零售板块的同行相比，该股票的交易价格处于较低四分位数。
根据Stifel的观点，这一估值过度反映了与商品敞口和经济周期性相关的风险，包括对2024年底潜在抵押贷款利率变化的担忧。根据InvestingPro的数据，该股票的相对强弱指数（RSI）表明其目前处于超卖区域，可能为投资者提供了一个具有吸引力的入场点。
Builders FirstSource以其盈利能力强劲地利用住宅建筑市场而闻名，这从其33.6%的强劲毛利率和27%的高股本回报率可见一斑。Stifel预计，在更稳定的市场环境下，该公司可能实现高个位数的核心有机收入增长。此外，预计该公司将继续利用并购来巩固其在行业内无与伦比的领导地位。
尽管木材价格波动，Builders FirstSource成功扩大了市场份额，同时基本上与住宅建筑周期保持同步。Stifel指出，该公司在整个周期中有效地提高了其基础利润率。
对于2024财年，预计基础业务EBITDA利润率将比2019年的备考数据高630基点。这一增长将使Builders FirstSource的EBITDA利润率高于其同行，这得益于增值产品的增长、协同效应的实现和生产力的提高。此外，预计公司的EBITDA将完全正常化，考虑到商品市场带来的特殊收益。
InvestingPro分析显示，该公司保持"良好"的整体财务健康评分，在盈利能力指标方面表现尤为出色。订阅者可以访问10个额外的独家ProTips和全面的财务分析报告。
在其他近期新闻中，Builders FirstSource宣布签署协议收购Alpine Lumber Company，此举扩大了其在科罗拉多州和新墨西哥州市场的存在。预计这项收购将在2025年提高Builders FirstSource的调整后每股收益，符合公司投资高增长地区的战略目标。
在其他发展方面，Stephens维持了对Builders FirstSource的增持评级，将公司股票的目标价上调至200美元。这一调整反映了对公司驾驭市场能力的信心，以及对房地产市场复苏的预期。
此外，Builders FirstSource报告2024年第三季度净销售额同比下降6.7%，总计42亿美元。尽管如此，公司仍保持了近33%的强劲毛利率，以及连续14个季度稳定的调整后EBITDA利润率。公司还完成了六项收购，贡献了1.9亿美元的年度销售额，并宣布了领导层变动，Peter Jackson担任CEO，Pete Beckmann担任CFO。
最后，公司的数字工具订单自推出以来达到近6亿美元，2024年增量销售预期下调至1.1亿美元。Builders FirstSource还报告回购了1.6亿美元的股票，2024年至2026年期间分配55亿美元至85亿美元用于资本投资。
公司展望预计近期飓风将产生适度影响，估计销售额减少4000万美元。2024年，预计净销售额在162.5亿美元至165.5亿美元之间，调整后EBITDA预计在22.5亿美元至23.5亿美元之间。
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