周三，高盛维持对Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)股票的积极立场，将目标价从之前的490美元上调至550美元，同时保持买入评级。
此次调整是在Spotify过去一年股价上涨135%之后做出的。根据InvestingPro数据显示，该公司保持着3.09的"优秀"财务健康评分。
该公司的分析是在2024年第四季度财报发布前进行的，财报预计将于2月4日公布，有望提供Spotify业绩和战略举措的洞察。
高盛强调了投资者在财报发布前关注的几个重点领域。这些包括Spotify管理层对定价和产品决策的评论，这些决策对货币化、新用户增长、客户保留率以及行业内的竞争动态都有影响。
目前，Spotify的毛利率为28.7%，过去十二个月的收入增长率为18.5%。InvestingPro订阅用户可以访问Spotify财务表现的15多个额外关键指标和洞察。
高盛还指出，投资者热衷于了解公司的毛利率结果和第一季度的前瞻性指引，因为这些将为2025年毛利率走势提供框架。
在经历了一年的显著业绩后，由于Spotify宣布需要持续投资其平台和产品，高盛现在对2025年的利润率改善速度模型更为保守。公司强劲的财务状况，当前比率为1.71，现金流足以覆盖利息支付，支持这一投资策略。
这项投资被视为平台持续发展和扩展的关键，特别是随着公司扩大其创作者经济产品，预计将在2025年扩大规模。
分析师还指出，除了Spotify的核心音乐服务和不断增长的播客功能外，考虑音频领域的更广泛元素也很重要。短期内，投资者特别关注公司对有声读物的处理方式，因为这代表了平台增长和用户参与的另一个途径。
预计Spotify即将发布的财报将阐明这些主题，并为公司的财务健康状况和未来战略方向提供更清晰的图景。
在其他近期新闻中，IndeRes以减持评级和470美元的目标价开始对Spotify的报道，理由是对公司当前交易倍数的担忧。
另一方面，在强劲的第三季度业绩之后，Canaccord Genuity、Citi、TD Cowen和Piper Sandler都提高了对Spotify的目标价。公司报告收入增长18.5%，达到168亿美元，用户基数增加1400万，达到6.4亿。
Spotify的高级订阅业务显示出显著增长，每用户平均收入（ARPU）同比增长11%。公司的订阅用户也增加了600万，总数达到2.52亿。对于第四季度，公司预计月活跃用户（MAUs）将增加到6.65亿，订阅用户将达到2.6亿。
公司还在扩展其商业模式。最近推出了Spotify合作伙伴计划，并与阿联酋航空合作，将其媒体产品整合到航空公司的机上娱乐系统中。这些发展反映了Spotify专注于持续盈利和增长的战略重点。
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