周二，Evercore ISI将Cardinal Health（NYSE:CAH）股票评级从持平上调至跑赢大市，维持140.00美元的目标价。根据InvestingPro的数据，该公司目前交易价格接近52周高点，财务健康评分为5分中的3.2分，过去六个月的股价回报率达到25.87%，表现出显著的上涨势头。
此次上调评级反映了分析师认为该公司2025财年（FY25）制药业务调整后营业收入（AOI）指引较为保守，暗示长期指引可能会上调。目前FY25剩余时间的制药AOI增长预测为4-6%，与FY25第一季度实现的18%增长（不包括与COVID相关的影响）形成鲜明对比。分析师认为没有根本原因导致预期增长下降。
分析师还指出，当前指引未考虑11月收购GIA的影响，如果该交易在FY25中期完成，预计将为FY25 AOI贡献约7000万美元，相当于额外4%的增长。
他们预计Cardinal Health可能在6月的投资者日将长期AOI增长率从4-6%上调至5-7%。此外，管理层改善通用药品定价动态（GMPD）的努力正在显现成效，预计FY24的AOI将转为正值。
尽管面临行业定价压力等挑战，分析师预计这些因素的影响将有限。他们预计FY25每股收益（EPS）将有上升空间，如果核心制药业务表现优于预期，还有进一步增长的可能。分析师略微下调了FY25 EPS预估，从7.95美元调整至7.91美元，为进一步上涨留出空间，并将FY26 EPS预测从8.99美元上调至9.04美元。他们认为，在消化Optum业务损失的影响后，Cardinal Health的EPS增长率可能在FY26及以后回归到12-14%的复合年增长率（CAGR）。
分析师还强调，Cardinal Health目前的交易价格约为2025日历年（CY25）EPS的14倍，而竞争对手McKesson（MCK）的交易价格为CY25 EPS的16倍。他们认为，随着Cardinal Health继续执行战略并保持可比的EPS CAGR，这一估值差距可能会缩小。
分析师总结认为，作为非周期性的12-14% EPS CAGR公司，Cardinal Health和McKesson的市盈率（P/E）有可能相对于标准普尔500指数21倍的远期市盈率上升。140美元的目标价基于约10.5倍FY25 EBITDA。
在其他近期新闻中，Cardinal Health成为多项重大发展的焦点。美银证券将该公司股票评级从中性上调至买入，并将目标价上调至145美元，理由是预期EPS估值将上调。这紧随Cardinal Health核心制药业务显著的有机增长之后。
该公司还宣布计划以11亿美元收购Integrated Oncology Network，并成功通过公开发行优先票据筹集29亿美元，部分用于为计划中的The GI Alliance Holdings, LLC和Advanced Diabetes Supply Group收购提供资金。尽管总收入下降4%，Cardinal Health宣布上调2025财年每股收益（EPS）和调整后自由现金流预期。
此外，T2 Biosystems决定在与Cardinal Health达成商业协议后授权其脓毒症检测技术。同时，瑞穗证券开始对Cardinal Health股票进行覆盖，给予跑赢大市评级。
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