周五，瑞银分析师维持了对On Holding AG（纽约证券交易所：ONON）的买入评级和63.00美元的目标价，预测这家运动服饰品牌将实现可观的增长。该公司预计On Holding未来五年的销售复合年增长率（CAGR）约为22%，五年每股收益（EPS）复合年增长率约为43%。
支持这些预测的是InvestingPro数据显示，该公司2024年的收入增长预测为28%，毛利率高达60%。瑞银预计，这些增长率将使On成为全球增长最快的运动服饰品牌之一。
瑞银的积极展望部分基于瑞银Evidence Lab第10次年度全球运动服饰调查的结果，该调查显示品牌增长潜力巨大。调查显示，On的全球辅助品牌认知度目前为13%，远低于耐克的91%、Puma的74%和Jordan的59%等领先品牌。
然而，On的品牌认知度一直呈上升趋势，从2021年的5%上升到2022年的6%，2023年的9%，2024年的13%。这种增长潜力反映在公司的市场表现上，InvestingPro显示过去一年的回报率高达103%。
分析师认为，不断增长的品牌认知度将是On Holding到2025年能够获得更多市场份额的关键因素。过去几年认知度的持续增长表明，市场对On品牌的理解和认知正在以加速的速度扩大。
瑞银认为，随着公司继续交付强劲的财报，On Holding的股价可能会接近该公司的目标价。预计这些报告将逐步说服持怀疑态度的市场，相信On有潜力成为全球舞台上领先的运动服饰品牌。
根据InvestingPro的数据，该公司保持"优秀"的财务健康评分，尽管投资者应注意其相对较高的2.3贝塔值，表明市场波动性高于平均水平。如需更深入的见解，包括17个额外的ProTips和全面的估值指标，请探索InvestingPro上提供的完整Pro研究报告。
总之，瑞银的分析基于这样一种信念：On Holding快速上升的品牌认知度，加上强劲的预期销售和EPS增长，证明了该公司股票的溢价倍数是合理的。他们认为，随着On继续展示稳健的财务表现，市场将越来越认可其价值。
在其他最近的新闻中，On Holding AG在出色的第三季度财报之后成为众多分析师上调评级和修改目标价的对象。公司报告净销售额为6.36亿瑞士法郎，比去年同期增长33%，主要由各地区强劲需求推动。这一强劲表现导致On Holding上调了2024年全年净销售增长预期，从30%提高到32%，预计净销售额至少达到22.9亿瑞士法郎。
TD Cowen、Raymond James和Williams Trading都提高了对On Holding的目标价，强调了公司的强劲表现和增长前景。TD Cowen和Raymond James维持"买入"评级，而Williams Trading则从"持有"上调至"买入"评级。
花旗银行以中性评级开始对On Holding的覆盖，强调了公司的快速销售增长和令人印象深刻的毛利率。尽管全球品牌认知度相对较低，但花旗银行认为On Holding有潜力在其核心鞋类业务中扩大市场份额，并可能扩展到服装领域，增加在中国的存在。
伯恩斯坦的分析显示，运动服装品牌对即将到来的假日季度持乐观态度，特别是对于像On Holding这样的高端品牌，该品牌已经展示了令人印象深刻的表现，收入增长26%，毛利率达到60%，领先行业。
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