周一，Benchmark维持对Winnebago Industries（纽约证券交易所代码：WGO）的买入评级和70.00美元的目标价，此前该公司报告了第一季度亏损。这家休闲车制造商公布的调整后每股收益（EPS）亏损0.03美元，与市场预期的0.19美元盈利形成对比。
这一差距归因于销售下滑和利润率收缩的综合影响，受到GD Motor的启动成本、保修费用增加以及吸收杠杆减少等因素的影响。根据InvestingPro数据，过去十二个月收入下降14.1%，毛利率为13.9%。
尽管报告了亏损，但Winnebago的管理层指出了一些积极信号，包括消费者信心的改善。这体现在零售销售三年多以来首次转为正值，以及库存水平接近1:1的平衡比率，这可能会缓解一些定价压力。根据内部数据，预计这些趋势将持续到年底。
InvestingPro分析显示，该公司保持强劲的流动性，流动比率为2.58，表明其具有强大的短期债务偿还能力。订阅者可以通过Pro研究报告访问12个额外的ProTips和全面的财务指标。
Benchmark的分析指出，Winnebago的股票在年初至今、1年、3年和5年的基础上都经历了下跌。然而，该公司认为，当前的风险回报情况对耐心的投资者有利。他们强调，基于"低迷的基本面"，公司有高个位数的无杠杆自由现金流收益率。
此外，Winnebago的股票目前以Benchmark 2025财年调整后息税折旧及摊销前利润（AEBITDA）估计的9倍和调整后每股收益的15倍交易，这两个数字都低于华尔街的共识估计。预计利润率均值回归和向中周期表现的转变将推动调整后每股收益的大幅增长。
报告还强调了该股票通过接近3%的股息收益率和目前1.1倍账面价值的交易价格的吸引力。这明显低于2.4倍的历史平均水平，范围在1.2到4.5倍之间，表明可能存在显著的上涨空间。
在其他近期新闻中，Winnebago Industries报告了令人失望的第一季度业绩，盈利和收入结果均未达到分析师预期。这家休闲车制造商公布的调整后每股亏损0.03美元，与预期的每股盈利0.22美元形成鲜明对比。收入也出现下降，同比下降18%至6.256亿美元，低于预期的6.9094亿美元。
KeyBanc维持对Winnebago的行业权重评级，指出盈利不及预期的范围比预期的更广。尽管表现不佳，Winnebago仍更新了全年盈利指引，现预计调整后每股收益为3.10美元至4.40美元，同时保持收入预测在29亿美元至32亿美元之间。
从积极方面来看，Winnebago的管理层强调，从10月开始库存水平更加清晰和零售销售上升，这些都是2025财年下半年市场可能复苏的迹象。根据其资本分配策略，公司在本季度回购了3000万美元的股票。
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