周一，KeyBanc维持了对高通(NASDAQ: QCOM)的行业权重评级，公允价值为150美元。这一决定是在上周五美国联邦陪审团裁定高通没有违反Nuvia与ARM的许可协议之后做出的。分析师表示，高通目前13倍的前瞻性市盈率与其三年历史平均水平一致。
该股票于2024年12月20日收盘价为152.89美元。InvestingPro分析显示，该股票目前被低估，市盈率为16.9倍，财务健康指标强劲。
分析师对高通的估值基于公司2025财年预估每股收益(EPS)10.63美元的14倍。公司展现了财务实力，流动比率为2.4倍，并已连续22年保持股息支付，目前股息收益率为2.2%。尽管重申了评级和公允价值，但分析师指出市场和宏观经济风险可能影响股票表现。公司特定风险包括其调制解调器可能被苹果自主开发的产品取代、移动原始设备制造商(OEMs)的垂直整合、移动芯片组竞争以及智能手机市场趋于成熟等。
相比之下，分析师重申了对ARM的增持评级，目标价为195美元，基于2026日历年价格收益增长比率(PEG比率)的两倍。ARM的股票于2024年12月20日收盘价为132.15美元，目前的PEG比率与分析师的估计一致，是ARM更广泛同行组平均水平的两倍。
分析师强调，虽然ARM的估值与电子设计自动化(EDA)行业平均水平一致，但仍有可能影响实现设定目标价的因素。这些因素包括半导体终端市场需求复苏的不确定性、来自x86架构的竞争压力以及公司特定的执行风险。
在其他近期新闻中，高通在与Arm Holdings的法律纠纷中胜诉，鉴于主要科技公司对Arm芯片架构的依赖，这是一个重大事件。陪审团确认，高通整合其2021年14亿美元收购Nuvia Inc.的技术不需要额外的许可费。同时，Mizuho Securities维持了对高通的跑赢大市评级，将目标价下调至215美元，强调了公司在增强现实领域的势头以及预期到2026年的PC市场利好。
在其他发展方面，Arm Ltd和高通之间的一场高风险审判开始，焦点是高通使用Arm的知识产权以及高通收购Nuvia。高通的领导层也将发生变化，首席技术官James H. Thompson博士即将退休，Baaziz Achour博士将接任新的首席技术官。
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