周一，KeyBanc就诺和诺德公司肥胖治疗药物CagriSema的三期临床试验结果对GLP-1市场的影响提供了见解。分析表明，对于West Pharmaceutical Services (WST)、Gerresheimer (GXIG)和Stevanato Group (STVN)等公司而言，GLP-1市场到2030年的潜力基本保持不变。
根据InvestingPro数据，STVN保持着稳健的财务健康状况，尽管其股票在过去一周下跌了11.87%。尽管CagriSema可能会在2027年后影响市场动态，但Gerresheimer目前的GLP-1销售主要与现有治疗方案有关，该公司预计2024财年销售额超过1亿欧元，尚未达到3亿-3.5亿欧元的预期潜力。
Gerresheimer表示，GLP-1市场对其生产能力的需求强劲，这意味着该公司目前的运营并不依赖于CagriSema。此外，Evaluate Pharma的市场评估预计，到2030年GLP-1销售额将达到1160亿美元，不包括CagriSema的贡献。这一数字意味着到2028年的年复合增长率（CAGR）约为25%。
对于寻求更深入见解的投资者，InvestingPro显示STVN目前的企业价值/EBITDA倍数为24.66倍，尽管近期市场波动，分析师仍保持积极预期。InvestingPro订阅者可以获得7个额外的独家ProTips和STVN的全面估值指标。如果CagriSema获得批准，其峰值销售预计将在礼来和诺和诺德公司之间分配，没有任何单一玩家垄断市场份额。
GLP-1药物的减肥部分，目前由Wegovy和Zepbound代表，占540亿美元市场的约140亿美元。KeyBanc对2025年的展望预测，不包括CagriSema在内的已上市GLP-1药物销售额将以25.2%的年复合增长率增长至2028年，到2030年将超过1150亿美元。如果CagriSema面临批准延迟或未获批准，其潜在销售预计将使现有治疗方案如Wegovy和Zepbound受益。
在生产和注射领域的领导者中，Gerresheimer似乎对CagriSema潜在收益的敞口最大，尽管由于GLP-1药物的高需求，目前风险被认为较低。该公司在已签约项目方面处于有利地位，预计到2026年将产生3.5亿欧元的收入。
West Pharmaceutical Services和Stevanato Group也在为GLP-1需求增加做准备，分别在密歇根州大急流城和爱尔兰都柏林为礼来和诺和诺德公司设立了设施。Stevanato Group对其印第安纳州费舍尔斯市工厂的大量投资表明，其战略定位是为一个关键客户（可能是礼来）服务。
总的来说，KeyBanc的分析指出，无论是否包括CagriSema，GLP-1市场都很强劲，Gerresheimer、West Pharmaceutical Services和Stevanato Group等公司都有能力满足不断增长的GLP-1治疗需求。STVN在过去十二个月的收入增长了3.53%，目前市值为56亿美元。
根据InvestingPro的公允价值分析，该股票在当前水平似乎被高估，尽管分析师维持21美元至37美元的目标价。投资者可以通过InvestingPro订阅获取详细的Pro研究报告，全面分析STVN的估值和增长前景。
在其他近期新闻中，Stevanato Group报告2024年第三季度收益略有增长，收入达到2.779亿欧元，同比增长2%。这一增长主要由其生物制药和诊断解决方案部门推动。尽管工程部门面临挑战，Stevanato仍维持2024年收入指引在10.9亿欧元至11.1亿欧元之间。
Wolfe Research以"优于大市"评级和28.00美元的目标价开始对Stevanato股票进行覆盖，而Morgan Stanley给予"与大市同步"评级，目标价为23.00美元。两家公司都注意到Stevanato收入有双位数增长的潜力。
Stevanato正在实施业务优化计划，特别是在工程部门，并预计从2024年底开始小瓶订单将逐步恢复。费舍尔斯工厂开始商业生产以及拉蒂纳工厂在毛利润水平上的盈利能力是最近预期将推动未来增长的发展之一。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。