周四，伯恩斯坦重申了对Birkenstock Holding plc（纽约证券交易所代码：BIRK）的"市场表现"评级，维持52.00美元的目标价。这家鞋类制造商目前交易价格为57.16美元，市值为107.4亿美元，其第四季度业绩超出市场预期，营收超出4%，调整后EBITDA利润率高于预期113个基点。根据InvestingPro分析，该股票似乎高于其公允价值交易。
Birkenstock的毛利率因成本重新分类而面临压力。然而，若不考虑这一重新分类，毛利率将达到63.5%，比一致预期高270个基点。InvestingPro数据显示，该公司保持着58.77%的可观毛利率，并以2.6的流动比率展示了强劲的财务健康状况。
分析师指出，随着利用率的提高，公司产能扩张对毛利率的负面影响预计将减少。预计到2026年第三季度，对毛利率的影响将可以忽略不计。
公司的企业对企业（B2B）业务表现异常出色，增长比直接面向消费者（DTC）渠道更为强劲。这一增长主要由美国市场推动，年轻消费者越来越多地回归实体店。值得注意的是，Birkenstock在美国的DTC业务主要基于线上，占其DTC销售的95%。
分析师的评论强调了公司尽管面临毛利率挑战，但仍表现强劲。随着利用率的预期改善，Birkenstock有望在未来几年抵消当前的利润率压力。重申"市场表现"评级和52.00美元的目标价反映了分析师对公司稳步发展和未来增长潜力的看法。
在其他近期新闻中，Birkenstock Holding plc成为多家分析师上调评级的焦点。Baird对公司表示乐观，将目标价上调至72美元，并维持"优于大市"评级。这是继Birkenstock的强劲销售和EBITDA表现超出预期之后的结果。
同样，Stifel和BTIG都将Birkenstock的目标价上调至70美元，理由是强劲增长和积极的未来前景。此外，Williams Trading将Birkenstock的目标价上调至73美元，强调了公司在各种商品类别和地理区域的强劲需求。
这些最新进展是在Birkenstock报告了令人印象深刻的财务业绩之后出现的，包括强于预期的第四季度收入。公司在过去十二个月内展示了强劲增长，收入增加的同时保持了可观的毛利率。来自Baird、Stifel、BTIG和Williams Trading的分析师都预计这一增长趋势将继续，这得益于公司有效的执行策略和汇率顺风的积极影响。
Birkenstock的业务策略因其有效性而受到赞扬，考虑到当前的业绩指标，公司2025财年的指引被认为是保守的。Birkenstock业务的实力进一步由销售对数的增加和平均售价的上涨所证实。这些预期促使人们认为，随着公司进入2025年，Birkenstock的股票对投资者来说是一个有吸引力的选择。
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