周四，Raymond James将Old Second Bancorp (NASDAQ: OSBC)的评级从"优于大市"上调至"强烈买入"，并将目标价从此前的$19.00上调至$22.00。
该公司列举了几个对该银行股票持乐观态度的理由，包括稳健的净利息收益率(NIM)、战略性市场份额增长以及美国总统大选后有利的经济前景。
尽管美联储在9月份大幅降息，Old Second Bancorp的NIM在第三季度仍显示出显著的韧性，扩大了1基点至4.64%。预计该银行在降低资产敏感性方面的成功将有助于维持NIM在2026年底前保持在4.0%以上。
此外，Old Second Bancorp最近收购了芝加哥东南部的五家分行，增加了约$275 million的保证金，这表明其在芝加哥大都市统计区(MSA)内有效执行了市场份额扩张策略。
该公司还强调了Old Second Bancorp在识别潜在问题信贷方面的积极主动方法，预计这将为其提供相对于同行的优势。这种前瞻性的信贷管理预计将使过去的逆风转变为未来相对于竞争对手的顺风。
此外，最近美国总统大选后积极且更强劲的经济前景被视为可能推动Old Second Bancorp商业和工业(C&I)增长前景的潜在助力，特别是在其为私募股权支持的公司提供服务的Sponsor Finance投资组合中。
最后，Raymond James指出，Old Second Bancorp的股票交易倍数明显低于同行，其2025年预估收益的市盈率(P/E)为9.1倍，有形账面价值的市净率(P/TBV)为1.4倍，而同行平均水平分别为12.1倍和1.7倍。
该公司认为，该银行的长期增长潜力和可能的收购价值目前尚未反映在其估值中。
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