周四，美浩将史丹利百得(NYSE:SWK)的股票评级从中性上调至优于大市。该公司还将史丹利百得的股票目标价设定为110.00美元。
此次上调是基于对公司潜在业绩的积极展望。美浩的评估综合考虑了市盈率(P/E)和EBITDA估值，包括2026年的预测和2027年的目标。该公司在评估中还考虑了或有对冲因素。
据美浩称，史丹利百得目前的交易价格较其同行存在显著折价。该公司股票的估值比建筑产品/工具板块低20%以上，比电气设备/多行业(EE/MI)板块低40%。这一估值使得公司的EBITDA倍数比五年平均水平低一个多标准差。
此外，该公司还强调了史丹利百得4%的股息收益率对投资者的额外吸引力。分析师表示，这一细节增加了该股票的吸引力。
将评级上调至优于大市表明美浩对史丹利百得充满信心，认为它是EE/MI板块的顶级选择之一，理由是该公司进入2025年时具有吸引力且非共识的风险/回报平衡。
在其他近期新闻中，史丹利百得报告2024年第三季度收入下降5%至38亿美元，有机收入也下降2%。
尽管如此，该公司强调其调整后毛利率显著提高至30.5%，EBITDA利润率增至10.8%。
值得注意的是，史丹利百得产生了2亿美元的自由现金流，其中一部分用于偿还1亿美元的债务。该公司还将全年调整后每股收益指引修订为3.90美元至4.30美元的区间。
在品牌表现方面，史丹利百得旗下的DEWALT品牌迎来了连续第六个季度的有机增长。展望未来，公司管理层仍然有信心在2026年初实现20亿美元的EBITDA目标，并正在为潜在的政策变化（包括关税）做准备。然而，该公司预计市场条件将保持波动直到2025年年中，可能在下半年有所改善。
有趣的是，尽管工业板块收入下降18%（主要由于基础设施业务剥离），但工具和户外板块在DEWALT的支持下收入下降幅度较小，并实现了有机增长。这些都是史丹利百得最近的发展动态。
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