周四，金融服务公司贝尔德调整了对美光科技（NASDAQ:MU）的展望，将目标价从之前的150美元下调至130美元，同时保持对该股票的"优于大市"评级。
根据InvestingPro数据，美光科技股票目前交易价格为103.90美元，市盈率为155.14，表明估值处于溢价水平。此次修正反映了由于市场进一步疲软而采取的更为谨慎的立场，特别是在NAND板块，该板块在夏季月份经历了明显的需求下降。
贝尔德分析师指出，美光科技的预测显示宏观趋势持续下滑。这一点在最近经历下滑的NAND市场中尤为明显。尽管面临当前挑战，InvestingPro分析显示，过去十二个月美光科技的收入增长强劲，达到61.59%，分析师预计今年销售额将继续增长。
预计DRAM价格将下跌至2025年日历年中期，主要原因是PC和移动板块的疲软，2025年下半年可能会出现温和复苏。
尽管DRAM价格呈下降趋势，但贝尔德对美光科技的盈利潜力保持乐观。该公司预计，到2025年底，美光科技的高带宽内存（HBM）将贡献年化每股收益（EPS）运行率3美元，而InvestingPro预测2025财年EPS为9.11美元。
分析师强调了HBM显著的复合年增长率（CAGR），这让人想起NAND的早期阶段，但毛利率更高。InvestingPro订阅者可以通过全面的Pro研究报告获取关于美光科技财务健康和增长前景的12多个额外关键洞察。
除了EPS预测外，2025日历年HBM的总可寻址市场（TAM）也有所增加。这表明尽管当前市场面临挑战，但贝尔德认为美光科技的HBM产品在未来几年仍有增长机会。
"优于大市"评级表明贝尔德分析师认为美光科技的股票表现将优于该公司分析的股票平均回报。尽管新的目标价130美元低于之前，但仍表明对公司财务表现持积极展望。
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