周三，伯恩斯坦兴业集团对Block Inc. (NYSE:SQ)保持积极态度，重申"跑赢大市"评级，目标价为$120.00。该金融科技公司股票目前交易价格为$94.55。
根据InvestingPro数据，分析师目标价范围从$40到$125不等，共识推荐仍保持看涨，为1.86（1为强烈买入，5为强烈卖出）。该公司强调了Block的三项与比特币相关的业务：Cash App比特币交易所、比特币挖矿硬件项目，以及最近被《时代》杂志评为2024年最佳发明之一的比特币自托管钱包Bitkey。
分析师指出，尽管普遍存在误解，但Block的毛利润对比特币的敞口相对较小，仅占其毛利润的3%。此外，该公司资产负债表上持有约8300个比特币，价值约8.8亿美元，占其市值的约1.5%。InvestingPro分析显示，Block保持强劲的财务健康状况，流动比率为2.07，表明流动性良好，同时在过去十二个月内实现了14.75%的可观收入增长。
Block已经开始与Core Scientific合作，开发一个定制的挖矿系统，包括硬件和软件开发工具包（SDK）。分析师预计，在有利的市场情况下，比特币挖矿可能在中期内显著贡献Block的营业收入。这可能导致公司市值重新评估，因为它重申了其在创新和新业务开发方面的声誉。
该公司还将Block列为首选，引用了2025年股票的几个潜在增长驱动因素。这些包括Square总支付量（GPV）的预期加速、持续效率提升带来的约30%的EBITDA增长、监管审查可能减少，以及可能被纳入S&P指数。
估值被描述为特别具有吸引力，Block股票交易价格为2026年预期GAAP收益的26倍，且其市值的15%为现金。此外，分析师预测，到2025年底，Block可能产生额外30亿至35亿美元的现金流，约占其市值的6%。
在其他最新消息中，Block Inc.已成为多家分析师上调评级的对象。
Monness, Crespi, Hardt将Block的股票评级从中性上调至买入，基于对公司未来表现的积极展望，设定了$115.00的新目标价。BTIG也看好Block股票，设定了$110.00的新目标价，而Mizuho则将目标价从$94.00上调至$110.00，反映了对公司增长潜力的信心。
Block展示了强劲的财务表现，毛利润增长19%，达到22.5亿美元，调整后自由现金流改善至15亿美元。公司预计2024年第四季度同比增长14%。
在产品开发方面，Block为其Bitkey比特币钱包引入了新的继承功能，简化了所有者去世后将数字资产转移给受益人的过程。
展望未来，Block旨在到2026年实现40法则，专注于中等十几位数的毛利润增长和中等20%的调整后营业收入利润率。
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