周三，花旗对全球高端运动鞋品牌On Holding AG（纽约证券交易所代码：ONON）启动了覆盖，给予中性评级，目标价为65.00美元。该公司以其瑞士工程而闻名。花旗强调了ONON近年来的快速销售增长，过去12个月收入增长26.12%，毛利率高达60.18%，该公司成功从更成熟的行业参与者那里抢占了市场份额。
据花旗称，ONON的全球品牌知名度仍相对较低，市场份额约为2.0%，而行业领导者耐克的市场份额为34%。尽管如此，花旗认为ONON在现有市场的核心鞋类领域有吸引力的机会来获得市场份额。InvestingPro数据显示，该公司财务状况良好，现金多于债务，流动资产超过短期负债。
该公司还指出ONON有潜力扩展到服装领域，增加在中国的存在，并扩大自有店铺网络。这些机会可能支持未来五年内20%或更高的顶线增长，显著的EBIT利润率扩张，以及超过30%的每股收益增长。
然而，花旗指出，市场对ONON的预期已经很高，股票以2025年56.4倍的远期收益倍数交易。这与InvestingPro的分析一致，后者表明该股票目前被高估，P/E比率为120.72倍。
鉴于这些高预期，花旗认为ONON股票的风险/回报概况是平衡的，并建议投资者可能希望等待更好的入场点来持有股票。要深入了解ONON的估值和17个额外的ProTips，可以考虑访问InvestingPro上提供的综合Pro研究报告。
在其他最近的新闻中，On Holding AG在其令人印象深刻的第三季度盈利之后，看到了一系列乐观的分析师报告。该公司报告净销售额为6.36亿瑞士法郎，同比增长33%，主要由各个地区的强劲需求推动。On Holding的强劲表现导致其上调了2024年全年净销售增长预期，从30%提高到32%，预计净销售额至少为22.9亿瑞士法郎。
TD Cowen、Raymond James和Williams Trading都提高了On Holding的目标价。这些公司强调了该公司的强劲表现和增长前景，TD Cowen和Raymond James维持"买入"评级，Williams Trading从"持有"评级上调至"买入"评级。
InvestingPro分析显示，On Holding保持着优秀的财务健康状况，流动性比率强劲，年初至今的回报率超过114%。该公司还报告了第三季度60.6%的令人印象深刻的毛利率和18.9%的EBITDA利润率，超过了公司为2026年设定的利润目标。
在国际销售方面，像On Holding这样的品牌在北美以外地区，特别是亚洲，看到了更强劲的增长。尽管可能因潜在的中国关税而受到干扰，但像On Holding这样的领先全球品牌预计不会对其损益表产生重大影响。这些最近的发展反映了On Holding AG的积极轨迹。
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