周三，Citi对Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO)启动了覆盖，给予买入评级，并设定目标价为65.00美元。据该公司称，在2020-2021年大幅增长后，该公司过去三年的可比销售（comps）面临挑战。
然而，Citi预见2025财年（F25）可比销售压力将缓解，这得益于受疫情影响的几个类别的复苏、来自耐克（NKE）的产品分配增加，以及新店对公司可比基数的贡献。
截至2024财年（F24）末，Academy Sports & Outdoors目前共有298家门店，被视为有相当大的扩张机会，目标是实现管理层800家门店的目标。Citi预计高个位数的平方英尺增长和低个位数的正面可比销售，预计将贡献中个位数到高个位数的年度顶线增长。
Citi的分析还预计EBIT利润率扩张和股份回购将支持未来五年每股收益（EPS）复合年增长率（CAGR）达到中teens。与近年来表现更为稳定、可比销售增长保持在低到中个位数的Dick's Sporting Goods (DKS)相比，Citi认为Academy Sports & Outdoors呈现出引人注目的风险/回报概况。
该公司强调，ASO目前以2025财年预期市盈率（P/E）8.3倍的水平交易，显著低于DKS的14.9倍。
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