周二，Clear Street对TETRA Technologies Inc. (NYSE: TTI)启动覆盖，给予买入评级，并设定目标价为$8.00，较当前$3.67的价格有显著上涨空间。该公司基于公司预计2026年调整后EBITDA $1.48亿的8倍EV/EBITDA估值倍数设定了目标价。
根据InvestingPro分析，基于公允价值指标，该股票似乎被低估，分析师目标价范围在$5至$7之间。Clear Street强调了TETRA Technologies的多元化以及与石油和天然气周期和钻机数量的相关性降低，这可能导致股票重新估值，因为投资者认识到其工业氯化钙业务和溴可选性的价值。
Clear Street的分析师预计，到2028年，如果公司成功扩大面向工业客户和能源存储的溴生产项目，TETRA Technologies的一半EBITDA可能来自非石油和天然气客户。预测包括如果公司有效扩大其生产水淡化解决方案，目标价可能上涨$1.50，如果其溴项目按计划执行，还可能额外上涨$2.50。
Clear Street对TETRA Technologies明年的前景持乐观态度，预计销售额将增长12%——是其基础市场增长率的两倍——EBITDA将增长34%。这一增长预计将由高利润率项目驱动，如墨西哥湾的CS Neptune计划（EBITDA利润率约为65%）、巴西的一个重要深水项目，以及向Eos Energy扩展全电解质解决方案。
该公司还赞扬了TETRA Technologies相比三年前改善的财务状况，特别指出公司降低了债务杠杆。公司当前比率健康，为2.33，流动资产舒适地超过了短期债务。
这种更强的财务状况被视为建设溴生产厂的潜在积极因素，到2028年可能每年贡献额外$7,200万的EBITDA，较公司当前$8,072万的EBITDA增加48%。投资者可以在InvestingPro上获取详细的Pro研究报告，全面分析TETRA的财务健康状况和增长前景。
在其他近期新闻中，TETRA Technologies报告了2024年第三季度财务业绩，显示盈利$2,350万，收入$1.42亿，较上年同期下降6%。这些结果出现在市场挑战中，包括墨西哥湾的飓风和美国完井活动减少。尽管面临这些困难，TETRA仍获得了重要合同，如巴西的多年深水完井液合同和生产水回收的记录。
公司预计2025年上半年将强劲，墨西哥湾和巴西的项目预计将贡献增长。TETRA还推出了新产品TETRA X，并正在推进其阿肯色州溴项目，修订了资本支出计划。战略计划，包括CS Neptune项目、巴西业务和水与回流服务的自动化，也在进行中。
TETRA正准备在2026年开始水淡化商业工厂运营，并与Aflac在南德克萨斯州的一个项目上合作。公司还持有Standard Lithium商业生产2.5%的特许权使用费，并正在倡导有利的特许权使用费结构。
尽管第三季度收入同比下降6%，TETRA仍对其战略计划和增长前景保持乐观，专注于通过自动化提高利润率和效率。
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