周二，金融服务公司Piper Sandler概述了其对2025财年油气勘探开发（E&P）公司的首选股票。该公司的分析指出，投资环境充满挑战，突出了E&P公司在不确定的宏观经济环境下强劲的运营效率和资本纪律。市场情绪最近倾向于天然气权重股，这是由于冬季储存大幅下降和即将启动的液化天然气（LNG）出口设施所推动。电力需求前景也依然强劲。
Piper Sandler的分析师指出，虽然预计美国石油增长将在2025财年放缓，但新政府已承诺降低油价，而沙特阿拉伯和OPEC+拥有充足的闲置产能，这些目标可能会实现。
该公司根据修订后的石油前景更新了其估计，考虑了不同石油和天然气价格情景下的自由现金流（FCF）和企业价值（EV）敏感性。更新还包括2026财年的预测以及市场覆盖范围内当前石油和天然气价格的折价情况。
在E&P股票中，Diamondback Energy (NASDAQ:FANG)因其低成本运营和深厚的库存而被突出，这使其相比同行处于有利地位。该公司的再投资率是Piper Sandler覆盖范围内最低的，并且以溢价估值交易，该公司认为这是合理的，考虑到其库存质量和效率提升的潜力。Diamondback Energy的资产负债表也很强劲，预计净杠杆率将从2025财年的1.0倍降至2026财年的0.7倍。
Coterra Energy (NYSE:CTRA)被认定为获得天然气杠杆和Delaware盆地库存深度的首选。该公司最近的收购扩大了其土地面积和位置数量，其资产表现与之前的运营商相比令人印象深刻。Piper Sandler预计，考虑到强劲的交易增值，Coterra Energy的保守指引可能低估了公司的潜力。
Pioneer Natural Resources (NYSE:PR)因其在Delaware盆地的低成本运营和熟练的并购（M&A）执行而受到认可。该公司一直保持强劲的运营表现，预计将在2025财年维持产量，同时将资本支出减少10%。
最后，Crescent Point Energy (NYSE:CHRD)被视为在Bakken地区有反转机会。尽管在2024财年表现不佳，但该公司的转型变革和收购Enerplus资产预计将在2025财年带来转机。Crescent Point Energy的最小杠杆和相比同行优越的收益率表明，围绕该股票的负面情绪可能被夸大了。
Piper Sandler的分析反映了对E&P板块的详细审查，重点关注那些能够在即将到来的财年中有效应对复杂局面的公司。
在其他近期新闻中，Permian Resources报告了2024年第三季度强劲的收益，调整后现金流约为8.219亿美元，超过了共识和花旗的预期。这一财务成功归功于产量略高于预期，尽管资本支出较高。该公司的石油产量也超出预期，日产量达到161,000桶，导致今年第三次上调全年石油指引。
TD Cowen和花旗维持对Permian Resources的买入评级，强调了该公司强劲的运营表现和财务韧性。两家公司都将公司股票的目标价设定在18.00美元，表明对Permian应对市场波动能力的信心。
在其他最新进展中，Permian Resources成功整合了Earthstone资产，有助于降低运营费用，并将墨西哥湾沿岸的天然气销售增加了50%。该公司还将基本股息提高150%至每股0.60美元，并将回购授权增加到10亿美元。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。