周二,一位伯恩斯坦分析师对多个运动服装品牌的第三季度财报进行了分析,揭示了管理团队对即将到来的假日季度持乐观态度,尤其是针对服务高收入消费者的品牌。该分析涵盖了14个品牌和零售商,指出国际增长继续超过北美销售,高端品牌在亚洲经历了强劲需求。
分析师指出,尽管假日旺季较短且存在一些天气相关的干扰,但Lululemon (NASDAQ:LULU)、On Holding AG (NYSE:ONON)、Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)、Dick's Sporting Goods (NYSE:DSG)和Academy Sports + Outdoors (NASDAQ:ASO)等品牌报告称假日季度开局强劲。
On Holding AG表现尤为出色,收入增长26%,毛利率达到60%,领先行业。
根据InvestingPro分析,该公司保持着优秀的财务健康状况,流动性比率强劲,并且年初至今的回报率超过114%。这些公司还预计促销力度将低于或与去年持平。
在地域表现方面,品牌的国际销售强于北美,耐克、阿迪达斯等品牌都出现显著增长。亚太地区,尤其是中国,一直是高端品牌的主要增长动力,而中端品牌在欧洲、中东和非洲(EMEA)地区比亚洲取得了更大的成功。
分析还讨论了关税的潜在影响,指出On Holding AG、Deckers Outdoor、Puma (ETR:PUM)、Lululemon、阿迪达斯和Columbia Sportswear Company (NASDAQ:COLM)等领先全球品牌预计不会因潜在的中国关税而对其损益表造成重大影响。这些公司近年来已经减少了在中国的生产暴露,如有必要,可以轻松地转向其他供应市场。
尽管耐克目前在Foot Locker (NYSE:FL)等零售点的表现疲软,但体育用品零售商对耐克的关系以及第四季度和2025年产品供应的预期改善仍持乐观态度。这种情绪表明对耐克来年的表现持积极看法。虽然On Holding AG的交易价格接近其52周高点60.12美元,但InvestingPro分析表明,该股票在当前水平可能被高估。投资者可以通过InvestingPro的详细研究报告获得更深入的见解和20个额外的ProTips,这些报告涵盖了1,400多只美国股票。
在其他近期新闻中,On Holding AG成为多位分析师上调评级和目标价的焦点。TD Cowen将On Holding AG的股票目标价从60.00美元上调至65.00美元,维持"买入"评级,基于公司持续的增长前景和品牌知名度的显著提升。Raymond James将On Holding AG的评级从"优于大市"上调至"强烈买入",并将目标价从52.00美元上调至63.00美元,强调了公司年初至今的强劲表现。
Williams Trading将On Holding AG的评级从"持有"调整为"买入",并将目标价从40.00美元上调至60.00美元,受公司第三季度出色表现的影响。Telsey Advisory Group将On Holding AG的目标价从53.00美元上调至62.00美元,维持"优于大市"评级,基于强劲的销售和EBITDA结果。
在财务表现方面,On Holding AG报告第三季度实现强劲增长,净销售额达到6.36亿瑞士法郎,同比增长33%。这一增长主要由各地区的强劲需求推动,尤其是直接面向消费者(D2C)领域。公司将2024年全年净销售额增长预期从30%上调至32%,预计净销售额至少达到22.9亿瑞士法郎。
On Holding AG还报告第三季度毛利率为60.6%,EBITDA利润率为18.9%,超出预期并超过公司设定的2026年利润目标。公司成功的产品发布、战略营销举措和品牌知名度的提升都为这些积极结果做出了贡献。
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