周一，美银美林将EQT Corp. (NYSE:EQT)的股票评级从"中性"上调至"跑赢大市"，同时将目标价从此前的48.00美元上调至57.00美元。此次上调反映了该公司作为美国第二大天然气生产商的地位，以及其作为有利天然气市场基本面主要受益者的地位。
EQT目前市值为272亿美元，股价接近52周高点48.02美元，显示出强劲势头，年初至今回报率达20%。根据InvestingPro数据，七位分析师最近上调了对该公司即将到来的财报期的盈利预期。
美银美林此前的"中性"评级受到EQT在ETRN交易后杠杆率提高的影响，第三季度末十二个月净债务/EBITDA比率约为2.0倍，而同行平均水平约为1.3倍。该公司最近的财务举措，包括与黑石集团就受监管的中游资产达成35亿美元的合资协议，以及以12.5亿美元出售NEPA资产，已经超过了他们为资产负债表去杠杆化设定的资产出售目标。
InvestingPro分析显示，该公司过去十二个月的EBITDA为26亿美元，当前财务健康指标显示短期流动性存在一些担忧。订阅用户可以访问详细的Pro研究报告，全面分析EQT的财务状况和超过30个关键指标。
EQT仍计划在2025年产生额外20-30亿美元的自由现金流，以实现到那年年底75亿美元的总债务目标。该公司约60%的2025年天然气产量以每百万英热单位（mmbtu）约3.25美元的底价进行了对冲，除非亨利港价格平均低于2.75美元/mmbtu，否则公司的财务目标似乎是可以实现的。
预计ETRN的整合将使EQT能够实施运营改进，如压缩，这些在3月份宣布交易时就已概述。这些改进预计将降低现金流盈亏平衡点，为长期现金生成提供缓冲，并让股东从美国天然气价格潜在上涨中受益。
尽管EQT保持1.38%的股息收益率，并已连续三年提高股息，但InvestingPro指出，该股票目前的交易价格高于其公允价值，市盈率相对较高，为67倍。
EQT还在扩大其市场份额，特别是在东南部电力市场，通过延长MVP管道。随着资产负债表去杠杆化的主要步骤完成，该公司现在可以专注于增强其营销组合，可能包括LNG、AI数据中心和增加盆地外的业务。
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