周一，摩根大通调整了对博通有限公司(NASDAQ:AVGO)的展望，将目标价从之前的210美元上调至250美元，同时维持对该股的增持评级。该股表现出显著的上涨势头，仅在过去一周就上涨了25%以上，目前交易价格接近其52周高点228.70美元。
根据InvestingPro分析，博通目前的交易价格高于其公允价值，最近有20位分析师上调了对即将到来的财报期的盈利预期。博通在10月季度的表现强劲，其人工智能半导体板块环比增长19%。这一增长帮助平衡了软件收入的下滑，后者被归因于交易推迟到1月季度。
公司对1月季度的指引与市场共识一致，并超出市场预期。这一积极展望得到了人工智能持续强劲需求和软件收入预期加速的支持。
博通2024财年的人工智能收入达到122亿美元，同比增长三倍，预计2025财年将增长到170-180亿美元，同比增长40%。这一增长与公司44%的整体收入增长和75.22%的行业领先毛利率相一致。
InvestingPro数据显示，博通保持"优秀"的整体财务健康评分，特别是在利润和价格动量指标方面表现出色。投资者可以通过InvestingPro订阅获取详细的专业研究报告，全面分析博通的增长轨迹。这一增长得到了云计算和超大规模基础设施持续资本支出的支撑，特别是在人工智能领域。
预计博通在人工智能领域的市场机会将从2024年的150-200亿美元激增至2027年的600-900亿美元。这一预测基于XPU路线图投资和集群规模的扩大。尽管从5nm过渡到3nm AI TPU项目，公司预计1月季度的人工智能收入仍将环比增长3-4%。预计将在下一财年下半年进入大规模生产的3nm TPU v6训练芯片可能在2025财年为博通带来超过80亿美元的收入。
博通周期性半导体业务的基本面正在稳定，除工业板块外，大多数板块有望在2025财年复苏。基础设施软件业务也呈现积极势头，成功转换和升级到其VCF全栈解决方案。尽管由于交易延迟导致一些收入波动，但公司在宏观经济不确定性中保持了稳定的收入增长轨迹。
博通强劲的自由现金流同比增长10%，尽管面临重组成本和现金税费的挑战，仍实现了11%的股息增长。InvestingPro数据显示，公司已连续15年保持股息支付，过去12个月的股息增长率达到15.22%。
随着目标价的调整和增持评级的重申，博通仍然是摩根大通的首选半导体股票，目前市值达1.05万亿美元。InvestingPro订阅者可以通过平台的独家专业研究报告获取关于博通财务健康和市场地位的20多个额外关键洞察。
在其他最新消息中，由于公司在人工智能(AI)板块的强劲增长，博通有限公司的目标价已被包括高盛、TD Cowen、Piper Sandler、Cantor Fitzgerald、Baird和Bernstein SocGen Group在内的金融公司显著上调。这些调整是在最近的财报和对公司增长前景（特别是在AI半导体市场）的乐观展望之后做出的。
博通2027财年AI半导体可服务市场(SAM)预测在600亿至900亿美元之间，表明增长轨迹比早期估计更为陡峭。
高盛修订后的博通财务预测包括：2026财年不计入股票薪酬(SBC)的非GAAP每股收益(EPS)增加4%至7.94美元，2027财年非GAAP EPS预期为10.13美元。CFRA对公司最近11%的股息增长持积极态度，并预计公司将专注于减少债务，10月季度已减少25亿美元。他们预计博通2025财年的自由现金流将超过300亿美元。
博通的AI收入年增长率达220%，促使多家公司上调其目标价。这一增长主要归因于博通的定制硅业务，预计在未来三年内将扩大三到四倍。公司的财务健康状况被评为优秀，得到强劲的盈利能力和动量指标的支持。
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