周五，Monness, Crespi, Hardt将Block Inc. (NYSE: SQ)的股票评级从中性上调至买入，并设定了115.00美元的新目标价。该公司做出上调决定是基于几个关键因素，这些因素表明公司未来业绩前景乐观。根据InvestingPro数据，Block在过去六个月内实现了50.91%的显著价格回报，同时保持了良好的财务健康评分。
分析师的上调评级是由Cash App的货币化、用户基础和资金流入的强劲增长推动的，预计这些因素将在2025年继续扩张。Cash App Pay/Card功能的进展、应用程序的统一以及Square分销渠道的多样化和成熟进一步支持了这一乐观预期。公司过去十二个月14.75%的收入增长验证了这一积极前景。
此外，预计Cash App将引入新功能，包括立即购买、延后付款（BNPL）选项，以及Square产品的增强，特别是在高软件附加值的垂直领域（如餐厅），这些都被视为积极发展。
该公司还指出，Block在应对FI/FOUR的关键人员风险方面，其竞争地位正在改善。尽管近期股价上涨，但分析师认为Block的股票对投资者来说仍是一个不错的入场点。该公司认为，Block的基础支付和消费业务仍处于实现其自由现金流潜力的早期阶段。
分析预计，随着公司继续完善Cash App和Square的产品和分销策略，辅以增量性能营销，Block的利润率和增长还有很大的提升空间。
该公司预计，基于略高于商户收单行业增长的顶线扩张和EBIT的大幅改善，Block的自由现金流到2033年可能会以15%的年复合率增长。
2033年的预测包括超过65亿美元的自由现金流和超过95亿美元的EBITDA，导致Block的预计未来企业价值约为1650亿美元。这一估值意味着相对适中的17倍倍数，考虑到公司的增长前景和资本成本，该公司认为这是合理的。
InvestingPro分析表明，Block目前被低估，交易价格为94.59美元，市盈率为55.64。投资者可以通过InvestingPro上提供的综合Pro研究报告，深入了解Block的估值和增长指标，以及12个额外的ProTips。
分析得出结论，一个具有Block预期实现的可持续增长、资本成本和投资回报率指标的业务，应该值得约17.5倍的倍数，该公司预测Block的投资回报率最终将在高teens到低twenties之间。
在其他近期新闻中，Block Inc.获得BTIG的升级，设定了110美元的新目标价，同时维持"买入"评级。该公司强调了Block独特的增长策略，这些策略已经带来了14.75%的强劲收入增长。Mizuho也将Block Inc.的目标价从94美元上调至110美元，反映了对公司增长潜力的积极看法。
Block的财务表现一直很强劲，毛利润增长19%，达到22.5亿美元，调整后自由现金流改善至15亿美元。公司预计2024年第四季度同比增长14%。
在产品开发方面，Block为其Bitkey比特币钱包推出了新的继承功能，简化了所有者去世后将数字资产转移给受益人的过程。
就未来预期而言，Block旨在到2026年实现40法则，专注于中teens的毛利润增长和中20%的调整后营业利润率。这些最新发展突显了Block Inc.的战略方向及其持续增长的潜力。
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