周五，贝尔德（Baird）对露露柠檬（Lululemon Athletica Inc.）（NASDAQ: LULU）股票表示信心，将公司股票目标价从此前的440.00美元上调至480.00美元。该公司维持对这家运动服装零售商的"跑赢大盘"评级。这一乐观态度与分析师的普遍看法一致，InvestingPro数据显示，12位分析师最近上调了对公司即将到来的财报期的盈利预期。
目标价的调整基于对未来十二个月加一年（NTM+1）EBITDA约17至18倍的估值倍数。选择这一估值范围是为了平衡露露柠檬的长期增长前景和当前美国市场近期增长的不确定性。
根据InvestingPro分析，LULU目前的企业价值/EBITDA倍数为17.07倍，过去十二个月的毛利率高达58.85%，收入增长率为10.84%。
新的480.00美元目标价意味着公司预期NTM+1每股收益的前瞻市盈率约为30倍。这一估值较耐克（NKE）高出约10%的溢价，低于历史平均约20%的溢价水平。此外，这一估值较S&P 500指数高出30%的溢价，远低于长期平均约90%的溢价水平。
贝尔德的分析表明，露露柠檬的股票目前估值与耐克持平，偏离了其通常享有的溢价水平。考虑到历史背景和公司相对于同行及更广泛市场的表现，这一溢价变化值得注意。
露露柠檬以其高端瑜伽裤和其他运动服饰而闻名，一直是零售板块的强劲表现者。贝尔德上调的目标价表明，尽管公司面临当前市场挑战，但对其前景仍持续看好。
在其他近期新闻中，露露柠檬第三季度财报显示收入增长9%至24亿美元，每股收益为2.87美元，表现强劲，随后多家机构调整了其目标价。
德意志银行将目标价上调至396美元，而BMO Capital Markets、CFRA和TD Cowen分别将目标价上调至302美元、376美元和421美元。Piper Sandler也将目标价上调至340美元，理由是公司有效管理销售和毛利率。
这些调整是基于露露柠檬的强劲表现，尤其是在美洲和国际市场。公司毛利率同比扩大39个基点，打破了预期的收缩趋势。露露柠檬管理层预计第四季度产品利润率将进一步提升，降价幅度略有改善。
分析师预计，产品创新将在2025年第一季度恢复到历史水平。该金融机构预见露露柠檬到2025年的盈利至少将保持高个位数增长。露露柠檬的国际业务表现强劲，同比增长33%，中国市场更是大幅增长39%。
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