周五，Benchmark维持了对Arm Holdings（纳斯达克股票代码：ARM）的"持有"评级。Arm Holdings是一家市值1,555.5亿美元的半导体技术巨头，毛利率高达96%。分析师表示，尽管该公司在行业中的基本面地位稳固，但其当前股票估值已经反映了这些优势。
该公司的分析师与Arm Holdings投资者关系团队成员Alexis Waadt和Jeff Kvaal进行了炉边谈话，这次谈话增强了分析师对公司在行业中稳固地位的信心。讨论重点关注了Arm Holdings在几个关键业务领域的表现。
公司在智能手机、数据中心云AI和汽车板块表现强劲，显示这些市场势头积极。这一势头反映在ARM过去12个月强劲的24.56%的收入增长上。然而，这种增长被网络板块的趋于平稳和工业物联网（IoT）部门持续面临的挑战所抵消。
此外，公司正在应对影响半导体行业部分领域的库存调整。InvestingPro订阅用户可以获取关于ARM增长前景和财务健康状况的13个额外关键洞察。
尽管围绕Arm Holdings业务运营的前景乐观，但Benchmark的估值担忧源于该股票的高市盈率。目前，该股票的市盈率为227.49倍，分析师给出的目标价格区间为66美元至200美元，根据InvestingPro的公允价值分析显示该股票被高估，分析师认为市场已经将公司的有利基本面和普遍积极的近期展望计入价格。
重申"持有"评级的决定严格基于估值考量。该公司澄清，其立场并不质疑Arm Holdings在行业中的竞争实力，而是反映了对该股票相对于其盈利预期的溢价定价持谨慎态度。
"持有"评级表明，考虑到公司积极属性与股票估值之间的平衡，投资者可能希望保持当前持仓。
在其他近期新闻中，Arm Holdings因其强劲的2025财年第二季度业绩而备受关注，报告总收入为8.44亿美元。这主要归功于特许权使用费收入同比增长23%，其中智能手机特许权使用费激增40%。
尽管许可收入下降15%，但仍超出预期，年化合同价值增长13%。公司预计本财年许可收入将增长40-45%，各个板块的特许权使用费将继续保持23%的同比增长。
UBS已开始对Arm Holdings进行评级，给予"买入"评级，目标价为160美元，暗示20%的上涨潜力。根据UBS的说法，Arm Holdings关键市场的增长正受到AI和数据中心需求的推动。富国银行也开始对Arm Holdings进行评级，给予"增持"评级，目标价为155美元，指出公司的v9和CSS解决方案可能带来增长潜力。
Loop Capital维持了对Arm Holdings的积极展望，将目标价上调至180美元，同时保持"买入"评级。该公司强调了Arm Holdings的几个增长途径，包括智能手机板块、数据中心板块以及可能进军PC市场。
这些最新发展突显了Arm Holdings的战略定位，以及随着技术进步和合作关系的实现而增加市场份额的潜力。
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