周五，摩根大通调整了对Meritage Homes Corporation (NYSE:MTH)股票的评级，从"增持"下调至"中性"。伴随这一降级，目标价也从之前的220.00美元调整至197.00美元。根据InvestingPro数据，该股目前的市盈率为7.95，财务健康状况评分为"良好"。
降低股票评级的决定基于对公司估值指标的比较分析。根据该公司的说法，Meritage Homes在市盈率（P/E）和市净率（P/B）方面的交易水平与其小市值同行大致相当。
摩根大通认为，这种与行业同行的一致性反映了公司预期的财务表现，包括平均毛利率（目前为25.49%）、高于平均水平的营业利润率，以及相对于同行17%的股本回报率。InvestingPro分析揭示了两个关键洞察：该公司以低盈利倍数交易，同时在过去十年保持了强劲的回报。订阅用户可以访问6个额外的ProTips和全面的估值指标。
该金融机构进一步阐述了公司当前的交易倍数，指出Meritage Homes的交易价格约为预计2025年每股收益（EPS）的8倍，以及预计2026年EPS的7倍。这些数字与该公司小市值同行的平均交易倍数一致，不包括Meritage Homes和SDHC。此外，Meritage当前的市净率约为1.3倍，这也与其同行的平均水平一致。
摩根大通的评估表明，Meritage Homes的当前估值充分反映了该公司对未来几年公司财务指标的预测。对2025-2026年平均毛利率、高于平均水平的营业利润率和大致平均的ROE的预期已体现在股票当前的交易水平中，这导致对Meritage Homes股票采取修订后的中性立场。
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在其他近期新闻中，Meritage Homes Corporation宣布了一项二比一的拆股计划，旨在使股票所有权更容易被更广泛的投资者群体所接受。该公司还报告了2024年第三季度的强劲业绩，房屋交付收入达16亿美元，毛利率为24.8%。然而，平均售价同比下降6%至406,000美元。
在这些发展中，Raymond James将Meritage Homes的股票评级从"优于大市"下调至"市场表现"，原因是对住房负担能力的担忧，而高盛则将其评级从"中性"上调至"买入"，预计该公司将在未来12-18个月内从住房市场动态中受益。
该公司最近还收购了Elliott Homes，预计将加强其在墨西哥湾沿岸市场的地位。对于2025全年，Meritage Homes预计交付量在16,500到17,500单位之间，房屋交付收入在67亿美元到71亿美元之间。这些是围绕Meritage Homes Corporation的一些最新发展。
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