周五，UBS对全球便利店市场的主要参与者Alimentation Couche-Tard Inc启动了覆盖，给予买入评级，目标价定为C$97.00。该公司在多伦多证券交易所以ATD/B:CN的代码交易，场外交易代码为OTC: ANCUF。Couche-Tard被认为在行业整合中扮演着重要角色，特别是在美国，它是第二大运营商。
自2004年以来，Alimentation Couche-Tard已完成约75次收购，成功实现了相当于被收购公司EBITDA 30%到60%的协同效应。
尽管采取了这种积极的扩张策略，该公司目前仅占美国便利店内部销售额的4%，而这个市场仍然高度分散。约60%的美国便利店是单店经营，这为Couche-Tard提供了长期继续整合的机会。
在国际市场上，Couche-Tard不仅在加拿大和欧洲市场占据主导地位，还利用其规模在各地区分享知识和最佳实践。这包括将电动车（EV）专业知识从欧洲转移到北美，随着行业的发展，这使公司处于有利地位。
UBS还强调，如果Couche-Tard成功收购Seven & i（目前由Takahiro Kazahaya负责报道），这可能成为公司增长轨迹的重要催化剂。即使没有这项收购，Couche-Tard也拥有强劲的资产负债表，可用于全现金收购的资金超过100亿美元，凸显了其进一步扩张的准备。
除了以收购为驱动的增长战略外，Couche-Tard还积极推进各种旨在提高客户流量和提升盈利能力的举措。UBS预计，这些努力将帮助公司在2028财年实现79亿美元的EBITDA，比一致预期高出10%，这表明对投资者来说是一个具有吸引力的风险/回报比。
在其他近期新闻中，Alimentation Couche-Tard报告调整后EBITDA为11.4亿美元，每股收益（EPS）为0.48美元，略低于0.50美元的一致预期。根据BMO Capital Markets的报告，该公司维持了收购Seven & i Holdings的战略努力，修订后的报价反映了9倍EBITDA倍数。然而，该公司的分析表明，这一报价可能不足以达成交易。
此外，Alimentation Couche-Tard的潜在收购正受到审查，RBC Capital和National Bank Financial等公司由于潜在的协同效应而维持对公司股票的积极评级。尽管如此，CFRA将公司12个月目标价从C$83下调至C$80，同时维持持有评级。在这些发展中，Alimentation Couche-Tard对管理其杠杆率保持信心。
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