周四，B.Riley对CIENA（纽约证券交易所代码：CIEN）股票保持积极态度，重申买入评级，目标价为68.00美元。这是在CIENA公布第四季度财报后做出的决定。公司报告的收入为11.24亿美元，每股收益(EPS)为0.54美元。这些数字与市场预期的11.03亿美元收入和0.65美元的更高EPS形成对比。
EPS的差异主要归因于3900万美元的过量陈旧库存费用，这影响了毛利率(GM)约200基点。根据InvestingPro数据，CIENA保持43.43%的健康毛利率，并以适度的债务水平运营，4.06的流动比率表明其流动性强。
CIENA第四季度收入同比小幅下降0.5%，相比第三季度11.8%的降幅有所改善。公司的订单与营收比超过1，季度环比积压订单增长1.5亿美元，达到21亿美元。
本季度毛利率和营业利润率分别为41.6%和10.0%，而上一季度为43.7%和8.0%。CIENA市值为122.5亿美元，展现出强劲势头，年初至今回报率高达62.65%。要深入了解CIENA的财务健康状况和增长前景，InvestingPro订阅用户可以访问10多个额外的独家ProTips和全面分析。
按产品类别划分，光网络收入同比增长4.2%至7.796亿美元，而路由和交换收入大幅下降38.4%至7940万美元。然而，软件收入增长20.6%至1.231亿美元。
从地理位置来看，美洲地区收入增长6.3%至8.522亿美元，而欧洲、中东和非洲(EMEA)地区下降8.2%至1.507亿美元，亚太地区(APAC)下降26.1%至1.212亿美元。云业务收入同比下降3%至3.82亿美元。
展望未来，CIENA预计2025财年订单量将强劲，这得益于运营商在两年投资不足后支出趋于稳定。公司预计2025财年第一季度收入范围为10.1亿美元至10.9亿美元，与市场预期的10亿美元一致。
同一季度的毛利率预计在40%低位，运营支出约为3.5亿美元。CIENA预计2025财年收入将增长8%-11%，超过7.2%的市场预期。
对于财报和2025财年乐观预期的反应，CIENA股价在交易日内飙升19%，达到86.02美元，接近52周高点。公司对即将到来的财年前景强于预期是推动投资者情绪的关键因素。
B.Riley表示计划在与CIENA管理层进一步讨论后重新审视其估计和目标价。InvestingPro分析显示，该股票目前以89.45的市盈率交易，估值较高，我们的公允价值模型表明，在当前水平上股票可能被高估。欲了解全面的估值见解并访问详细的Pro研究报告，请订阅InvestingPro。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。