周四，BMO Capital Markets维持对全球保险经纪和风险管理服务公司Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG)股票的乐观态度，将其目标价从此前的325美元上调至332美元。该机构保持对该股的"优于大市"评级。
此次调整是在Gallagher收购Assured Partners (AP)之后做出的，BMO Capital认为这是一项战略性举措，为公司提供了必要的大规模并购机会，以继续将自由现金流投资于高回报机会。
分析师认为，Gallagher略有可能超过其1.6亿美元的协同效应目标，特别是在收入方面。AJG市值为622.5亿美元，过去十二个月收入强劲增长15.8%，展现了其执行战略举措的能力。
鉴于AP交易，BMO Capital修订了对Arthur J. Gallagher 2024年第四季度以及2025年和2026年全年的预估。预测显示，2024年第四季度调整-5%，2025年增加5%，2026年上涨8%。
这些修订考虑了2024年第四季度通过债务和股权发行进行的融资，预计交易将在2025年第一季度中旬完成，以及预期的收入协同效应约为7000万美元，高于管理层指导的6000万美元。
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分析师还强调，他们对Arthur J. Gallagher交易后第一年的每股收益（EPS）预估增加约9%，2026年息税折旧及摊销前利润（EBITDA）预测比共识高出约19%。这一乐观前景支撑了332美元的新目标价。
公司当前EBITDA为33.8亿美元，分析师预计今年将继续盈利，这一点在InvestingPro的综合分析Pro研究报告中有详细揭示。
在其他近期新闻中，Arthur J. Gallagher & Co.完成了一次重大普通股发行，并正在进行多批次票据发行。公司还宣布收购了多家公司，包括以134.5亿美元收购AssuredPartners，以及收购Sheila J. Butler & Company，增强其在佐治亚州的福利咨询能力。这些收购是公司扩大市场存在和服务范围的更广泛战略的一部分。
财务方面，Arthur J. Gallagher报告其经纪和风险管理部门的收入增长13%。分析师预计2025年这两个部门都将实现有机增长。
Keefe, Bruyette & Woods分析师Meyer Shields将Arthur J. Gallagher的12个月目标价上调至292美元，而Truist Securities维持"持有"评级，目标价为275.00美元。BMO Capital Markets将公司股票目标价上调至325.00美元，高盛将公司评级从"买入"调整为"中性"。
这些最新发展突显了Arthur J. Gallagher & Co.持续增强服务产品和扩大市场存在的战略。然而，考虑到AssuredPartners的快速非有机增长和规模较大，其整合可能比AJG典型的收购带来更高的执行风险。BMO Capital的分析师注意到，投资者可能会因为交易相关的感知风险而寻求折价。
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