周四，Evercore ISI调整了对Lowe's Companies, Inc.（纽约证券交易所代码：LOW）的目标价，从之前的270美元上调至290美元，同时维持了对该股票的"与大盘持平"评级。自2018年CEO Marvin Ellison上任以来，这家家装零售商一直专注于几个战略领域，分析师认为这为公司未来的增长奠定了坚实基础。
Lowe's在运营和利润率改善、生产力提升、投资资本回报率（ROIC）、技术投资以及专业客户群扩展方面取得了显著进展。家装行业总体可寻址市场（TAM）达1万亿美元，由Lowe's和其竞争对手家得宝公司领导，两家公司都被认为是该领域的理性参与者。
尽管过去三年面临挑战，包括后疫情环境和美联储收紧货币政策，Evercore ISI预计Lowe's正处于逐步复苏的边缘，这种复苏将延续到2025年。该公司预计可比店铺销售（comps）将温和增长1%，主要由专业客户驱动，而自己动手（DIY）消费者仍保持谨慎。
分析师表示，高收入家庭预计将在家装项目上花费更多，这可能将可比销售提升回2%。经历了14个季度的负面可比客流量后，人们越来越有信心，如果可比销售转为正值，2025年的收益可能会再次增长。市场对Lowe's的收益共识约为12.50美元，略低于分析师日前的估计，这是由于预期股票回购减少。然而，Evercore ISI预测收益为12.70美元，反映了对2025年更为乐观的看法。
290美元的基本情况目标价基于假设Lowe's将以略高的倍数交易，这建立在预计2026年收益将恢复到13.50美元的基础上。多方情景表明可能上涨至350美元，如果大额票据、以DIY为重点的销售出现更显著的复苏，导致可比销售增长超过4%，这种情况可能会实现。与此同时，Evercore ISI在其前五大投资组合中表示更偏好Sherwin-Williams（SHW），因为它面向必需项目，而家得宝公司则有潜力扩大专业客户组合和总体可寻址市场。
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