周三，Needham重申了对TransMedics Group (NASDAQ:TMDX)的持有评级，此前该公司管理层更新了增长策略。该股票在过去六个月内已下跌超过50%，目前交易价格接近其52周低点65.78美元。该公司的评论将这一情况比作汽车换挡，暗示公司正处于过渡阶段。
根据InvestingPro数据，TransMedics保持强劲的财务健康状况，流动比率为8.2，表明其流动性强劲。据该公司称，TransMedics目前正从初始增长阶段转向增长可能暂时停滞的时期。预计这种停滞将持续几个季度，之后公司可能会在心脏和肺部产品增长方面出现上升。
该公司的分析表明，目前2025年的共识预估可能没有充分考虑到这个暂时减速的中期阶段。尽管承认增长可能会改善，但该公司认为，目前管理层的评论不太可能在短期内改变共识观点。
因此，对TransMedics股票的持有评级保持不变。InvestingPro分析揭示了关于TransMedics的15多项额外见解，包括详细的估值指标和增长预测，这些可能有助于投资者做出更明智的决策。
报告进一步解释说，TransMedics的初始增长主要由其肝脏相关产品驱动。然而，该公司现在正寻求扩大其增长动力，包括来自心脏和肺部产品的更强贡献。预计这一策略将在2025年下半年实现，届时公司预计将进入其增长周期的"第二档"。
Needham的立场表明谨慎乐观，认识到如果TransMedics能够成功度过这个过渡期，就有可能提高其增长轨迹。然而，该公司建议，在有明确证据表明公司进入下一个增长阶段之前，持有评级是适当的。
总之，虽然TransMedics可能在其增长周期中经历暂时放缓，但Needham指出，该公司的表现可能在2025年下半年有所改善。该公司在过去十二个月内令人印象深刻的109%的收入增长和59.3%的强劲毛利率表明其基本业务实力。在此之前，该公司建议采取观望态度，这反映在其持有评级中。
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在其他近期新闻中，TransMedics出现了重大发展，最显著的是任命Gerardo Hernandez为首席财务官，接替Stephen Gordon。该公司还修订了2024财年的收入指引，范围为4.28亿美元至4.32亿美元。尽管发生这些变化，Piper Sandler仍维持对TransMedics的增持评级和110.00美元的股票目标价，反映出对公司前景的信心。
TransMedics还报告称，第三季度收入同比大幅增长64%，达到1.088亿美元，主要由美国销售额76%的增长推动。然而，Needham分析师将TransMedics从买入降级为持有，原因是竞争压力增加，而Canaccord Genuity维持买入评级，但将TransMedics的目标价从之前的109美元调整为104美元。TransMedics还扩大了其器官运输车队，表明该公司在支持其OCS技术所需的基础设施方面进行了重大投资。
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