周三，Evercore ISI下调了Carisma Therapeutics Inc (NASDAQ: CARM)的股票评级，从"跑赢大市"降至"持平"，并将目标价从之前的4.00美元大幅下调至0.70美元。
根据InvestingPro的数据，该股年初至今已下跌超过76%，目前市值约为2800万美元。这家以细胞疗法研究闻名的生物技术公司在研发重点上进行了战略性调整，导致投资公司重新评估其前景。
Carisma Therapeutics今年第二次调整其研发管线，放弃了巨噬细胞和单核细胞体外抗HER2项目。尽管公司目前的流动比率为3.23，保持较强的流动性，但InvestingPro分析显示公司正在快速消耗现金。
公司现在专注于开发针对肝纤维化的体内CAR-M疗法，同时与Moderna合作开展肿瘤和自身免疫疾病相关项目。这一转变使Carisma的自主研发管线重新回到临床前阶段，目前主要集中在肝纤维化治疗上。
生物技术行业对FGF21类似物在肝纤维化治疗方面的期待正在增长，Akero Therapeutics、Eiger BioPharmaceuticals、Boston Pharmaceuticals和诺和诺德公司等公司都积极参与这一研究领域。Akero Therapeutics预计将在2月发布数据，这可能会影响Carisma技术的市场格局。
分析师指出，Carisma的方法可能与这些FGF21类似物互补，但强调Carisma需要展示强有力的疗效，因为目标产品方案包括每两周或每月一次的静脉输注。
Evercore ISI承认，虽然Carisma的战略重新聚焦似乎是一个谨慎的举措，但也带来了挑战。该公司的体内策略允许重复给药，并有可能转导更多的细胞，相比体外细胞疗法而言。
作为重组的一部分，Carisma Therapeutics还宣布裁员34%，但这并不改变其现金储备指引，预计可维持到2025年第三季度。
投资公司对Carisma的目标价和评级的调整反映了对前景的谨慎态度，考虑到由于公司处于临床前阶段，以及预计2026年提交新药研究申请（IND）的时间表，重要的数据催化剂可能还需要几年时间。
尽管近期股价下跌，InvestingPro分析表明，该股票在当前水平可能被低估，订阅用户可获得10个额外的ProTips，提供对公司财务健康和市场地位的更深入洞察。
在其他近期新闻中，Carisma Therapeutics进行了重大重组，包括裁员34%并停止CT-0525项目。公司现在专注于合作项目，特别是与Moderna的合作，第一个针对GPC3的项目计划于2025年进入临床试验。
BTIG的分析师将Carisma Therapeutics从买入降级至中性，原因是缺乏近期催化剂，公司需要重新设置其研发管线。
同时，H.C. Wainwright将Carisma的股票目标价下调至5.00美元，但维持买入评级。D. Boral Capital和EF Hutton也给予Carisma买入或跑赢大市评级。
公司正在开发一个肝纤维化项目，预计在2026年上半年提交新药研究申请。在与Moderna的合作中，Carisma针对肝细胞癌的体内CAR-M疗法已取得令人鼓舞的临床前数据。
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