周三,Evercore ISI调整了豪华住宅建筑公司Toll Brothers (NYSE: TOL)的目标价,将其从之前的181美元上调至184美元,同时维持对该股票的"优于大市"评级。
该公司注意到Toll Brothers第四季度的表现,尽管业绩强劲,但被公司的利润率指引所掩盖。尽管Toll Brothers的平均售价(ASP)强劲,选举后需求前景积极,且激励措施减少,但更新后的利润率展望明显低于预期。
"我们怀疑公司在其数据中加入了大量保守估计,管理层自己也指出,其股份回购指引在2024财年期间steadily增加,"分析师表示。
此外,Toll Brothers重申了其长期运营利润率指引,目标为17-18%的利润率,略高于他们对2025财年的预测。
公司还强调了向减少依赖大量土地库存的业务模式转型的承诺。这种"轻资产"战略预计将增强公司在各种市场条件下产生强劲现金流和促进股份回购的能力。
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