周三，Piper Sandler将Q32 Bio Inc.（纳斯达克股票代码：QTTB）的目标股价从85.00美元下调至20.00美元，同时维持对该股票的"增持"评级。根据InvestingPro的数据，Q32 Bio目前的交易价格为24.41美元，市值为2.977亿美元，近几个月来股价大幅下跌。
此次目标价调整是基于Q32 Bio的药物bempikibart在特应性皮炎（AD）和斑秃（AA）的2a期临床试验中取得了喜忧参半的结果。InvestingPro订阅用户可以获取关于Q32 Bio的8个额外关键见解，包括详细的财务健康指标和增长指标。
在SIGNAL-AD试验的B部分（包括106名参与者）中，该治疗在降低EASI评分（一种衡量AD严重程度的指标）方面与安慰剂相比没有显示出显著差异。这被归因于异常高的安慰剂反应率（76%）。因此，Q32 Bio决定停止进一步开发AD适应症。
对于AA，与已批准的JAK抑制剂相比，疗效数据并不令人印象深刻。尽管公司有提高疗效的策略，但相关风险导致Piper Sandler将该项目从其估值模型中排除。
随着bempikibart在AD开发的停止和其在AA疗效的不确定性，该公司现在认为Q32 Bio的补体抑制剂ADX-097是驱动公司价值的主要资产。Piper Sandler期待2025年上半年获得肾脏篮子试验2期的初步数据，以确定ADX-097的未来潜力。
新的20美元目标价是基于对公司2031年预计收入应用10倍倍数，并以25%的折现率折现到2025年底得出的。这种方法与之前的估值方法不同，之前是基于2030年预计收入4.27亿美元的12倍倍数，每年以20%的折现率折现到2025年第四季度。
Piper Sandler认为，调整估值年份并应用较低的倍数和较高的折现率是合理的，因为依赖单一的早期资产进行估值增加了风险。InvestingPro数据显示，该公司保持强劲的流动性，流动比率为6.53，资产负债表上的现金多于债务，尽管目前正在快速消耗现金。
尽管遇到挫折，Piper Sandler仍然认为公司股票有价值，ADX-097仍然是关键的潜在价值驱动因素。投资者可以在InvestingPro上获取全面的Pro研究报告，深入了解Q32 Bio的财务健康状况和详细的估值指标。
在其他近期新闻中，Q32 Bio Inc.经历了一系列重大发展。在临床试验结果喜忧参半后，Oppenheimer将公司的目标价从80美元下调至20美元，同时维持"跑赢大市"评级。
Leerink Partners、Wells Fargo和Raymond James也下调了评级，将目标价分别调整为9美元、16美元和22美元。尽管有这些调整，Q32 Bio仍然获得了BMO Capital Markets和Oppenheimer的积极评级，突出了其炎症资产组合的潜力。
Q32 Bio的药物候选者bempikibart的临床试验报告了喜忧参半的结果。该药物在特应性皮炎方面显示出阴性结果，但在斑秃方面取得了积极成果。因此，Q32 Bio决定推迟ADX-097在斑秃2期研究的入组，以优先进行2期开放标签肾脏篮子研究和正在进行的bempikibart斑秃研究。
除了这些更新外，Q32 Bio还宣布任命Lee Kalowski为新任总裁兼首席财务官，并被纳入罗素3000指数。这些最新发展凸显了Q32 Bio在生物技术板块的持续努力。
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