周二，BMO Capital Markets 维持了对甲骨文公司（NYSE:ORCL）股票的"市场表现"评级，但将目标价从 173 美元上调至 205 美元。此次调整是基于甲骨文近期的财务表现，包括云业务当前剩余履约义务（CRPO）同比增长 50%，以及云业务收入履约义务（RPO）同比增长 21%。
根据 InvestingPro 的数据，甲骨文股票今年以来已上涨 82.85%，目前交易价格接近其 52 周高点 198.31 美元。
BMO Capital 的分析师强调，甲骨文的云服务收入增长符合他们的预期，按固定汇率计算同比增长约 24%。尽管 RPO 的转化率略显令人失望，但整体结果仍被视为健康。
此外，分析师指出甲骨文的费用管理令人印象深刻，特别是考虑到公司面临的业务组合不利因素。这种有效的成本控制使营业利润率同比提高了 60 个基点。公司保持着强劲的盈利能力，毛利率为 71.26%，年收入达 54.93 亿美元。
将目标价上调至 205 美元是基于 2026 财年（FY26）预期每股收益的 28 倍市盈率（P/E）。该公司表示，新的目标价反映了公司在 RPO 方面持续稳健的表现。
在报告中，分析师还提到了对该股票持更积极看法的可能性，称如果出现更具吸引力的入场点，可能会导致更为建设性的立场。这一评论表明，虽然当前评级保持不变，但如果股票估值变得更具吸引力，可能会有上调评级的空间。
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