周五，Needham重申了对Docusign Inc. (NASDAQ:DOCU)的持有评级，此前该公司发布了季度财务业绩。这家文档管理公司报告的收入和每股收益(EPS)均高于预期，超过了华尔街的预测。该公司80.25%的高毛利率和40.76%的年初至今回报率展示了强劲的财务表现。
此外，Docusign上调了全年指引，表明对未来业绩充满信心。根据InvestingPro的分析，该股票在当前水平略显低估。
Docusign报告的亮点是其账单金额，超过了公司指引的高端3200万美元，同比增长8.7%。这一表现与公司7.7%的整体收入增长一致，并获得了InvestingPro"优秀"的财务健康评分。
据该公司称，这一超预期表现的三分之一归因于提前续约。公司还将保留率的提高和自助服务选项的增长视为强劲业绩的重要贡献因素。
公司的净留存率(NRR)有所上升，达到100%，而客户增长超过10%。这些指标凸显了Docusign维持和扩大客户群的能力。
尽管身份访问管理(IAM)功能在推出时采用率较为温和，但管理层指出，由于该解决方案处于早期阶段且交易规模相对较小，对第三季度的影响有限。
展望未来，Docusign对2026财年的初步评论表明，其核心业务将继续稳定，IAM产品也显示出令人鼓舞的早期迹象。InvestingPro数据显示了多个积极指标，包括预期的净收入增长和强劲的现金流利息支付覆盖率。
然而，公司表示增量杠杆将受到限制。Needham维持对Docusign股票的持有评级，理由是当前股价可能已经反映了预期的中到高个位数收入增长。投资者可以通过InvestingPro独家提供的综合Pro研究报告，深入了解Docusign的估值和增长前景。
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