周五，德意志银行更新了对DS Smith Plc (SMDS:LN) (OTC: DITHF)的展望，将目标价从4.00英镑上调至5.80英镑，同时维持对该股票的"持有"评级。这一修订后的目标价是基于公司2025财年上半年的财务业绩。
DS Smith报告集团收入为33.71亿英镑，同比下降4%，按固定汇率计算下降2%。这归因于多种因素的综合影响，包括2%的可比销量增长和较低的售价。调整后的息税前利润(EBIT)下降至2.21亿英镑，比去年同期下降39%，按固定汇率计算下降38%。
调整后EBIT的显著变化主要是由于包装价格调整滞后于投入成本增加，这占2024财年上半年EBIT变化的90%以上。因此，调整后的EBIT利润率为6.6%，低于去年的10.4%。调整后的每股收益也下降了53%至8.3便士，按固定汇率计算下降52%。尽管如此，DS Smith宣布中期每股股息为6.2便士，同比增长3%。
展望2025财年下半年，DS Smith预计销量将适度增长约2%。公司还注意到迄今为止的连续价格上涨，预计将有助于改善调整后的EBIT。
尽管DS Smith在有效收回成本方面有良好的历史记录，但最近的价格通缩趋势使德意志银行对公司在未来几个季度继续这一过程的能力持更为谨慎的态度。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。