周四，Jefferies对HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF)股票的评级做出了显著调整，从"持有"上调至"买入"。该公司还将这家餐食套餐公司的股票目标价从之前的7.50欧元上调至16.50欧元。在HelloFresh股价为12.00美元的情况下，这次上调显示出令人印象深刻的势头，过去六个月内涨幅达101%。
根据InvestingPro的分析，基于其专有的公允价值模型，该公司目前似乎被低估。这次调整反映了对公司财务表现更为乐观的看法，Jefferies强调HelloFresh正在转变为一个成熟的自由现金流（FCF）复利股。
Jefferies预计，HelloFresh将展现出中单位数的营收增长和中teen位数的EBITDA增长。这一预测与市场当前预期的0%永续增长率和约7%的稳态利润率形成对比。该公司的分析显示，到2028财年，利润率将达到约8%。当前的财务指标支持这一乐观观点，InvestingPro数据显示其毛利率高达62.74%，分析师预测2024财年将实现盈利。
Jefferies指出，HelloFresh专注于绝对自由现金流的生成，且公司当前的杠杆率接近1倍，这可能导致其延续当前的股票回购计划，并可能在2027财年开始派发股息，潜在收益率约为10%。
自2024年8月以来，激进投资者的存在被视为可能抑制公司重回不惜一切代价追求增长的风险因素。Jefferies的估值模型表明，作为一个具有规模和质量的运营商，HelloFresh目前被低估。该公司认为，HelloFresh应该以接近6.5倍的倍数交易，这隐含在基于贴现现金流（DCF）的16.50欧元目标价中。
Jefferies大幅上调了对HelloFresh在预测期内的EBITDA和FCF预期。这一乐观展望基于该公司对HelloFresh增长前景和财务健康状况的分析，表明其表现将强于当前市场定价。
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在其他近期新闻中，HelloFresh SE在财务表现和战略方向上取得了显著进展。摩根大通最近将HelloFresh股票从中性上调至增持，这是在公司公布的第三季度业绩中EBITDA超预期71%之后做出的决定。
公司在餐食套餐板块向客户留存转移的战略已经产生了积极成果，即食订单量同比增长40%。
HelloFresh SE还专注于减少资本支出以提高未来自由现金流。摩根大通认可了公司近期的财务增长模式，其特点是稳定性、高利润率和自由现金流生成的增加。
瑞银也将HelloFresh的股票评级从卖出上调至中性，反映了公司近期的运营调整和盈利能力的提升。公司上半年收入同比增长2%，达到18亿欧元。尽管餐食套餐板块下降9%，但即食板块同比增长近40%。
HelloFresh SE计划通过在2025年推出Hello Fresh PLUS忠诚度计划进一步提高客户留存率和满意度。这些是HelloFresh最近的发展，该公司对餐食套餐市场的长期潜力保持谨慎乐观。更详细的预测预计将在2025年3月发布。
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